4.2　计算利率和资产

例　计算资产在给定期间内的折旧值

如果需要计算一笔资产在给定期间内的折旧值，可通过“DB”函数实现。“DB”函数的语法为：=DB(cost,salvage, life,period,month)，各参数的含义介绍如下。

·Cost：资产原值。

·salvage：资产在折旧期末的价值，也称为资产残值。

·life：折旧期限（有时也称作资产的使用寿命）。

·period：需要计算折旧值的期间，Period参数必须使用与life参数相同的单位。

·month：第一年的月份数，若省略则假设为“12”。

假设资产原值为100万元，使用6年后资产残值为10万元，计算资产在第一年7个月内的折旧值。

01 在B1:B3单元格中区域中分别输入资产原值、资产残值、折旧期限等数据。

02 在需要显示结果的单元格中输入公式：=DB (B1,B2,B3,1,7)，然后按下“Enter”键确认即可。

例　计算有效的年利率

如果需要利用给定的名义年利率和每年的复利期数，计算有效的年利率，可通过“EFFECT”函数实现。“EFFECT”函数的语法为：= EFFECT(nominal_rate,npery)，各参数的含义介绍如下。

·nominal_rate：名义利率。

·npery：每年的复利期数。

下面举例计算指定条件下的有效年利率。

01 在“B1”单元格中输入名义利率，在“B2”单元格中输入每年的复利期数。

02 在要显示结果的单元格中输入公式：=EFFECT(B1, B2)，按下“Enter”键确认。

例　计算某项投资的未来值

如果需要知道某项投资的未来收益情况，如N年后的存款总额，可通过“FV”函数实现。FV函数的语法为：=FV(rate,nper,pmt,pv,type)，各参数的含义介绍如下。

·Rate：各期利率。

·Nper：总投资期，即该项投资的付款期总数。

·Pmt：各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变，通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款，如果忽略pmt，则必须包括pv参数。

·Pv：现值，即从该项投资开始计算时已经入帐的款项，或一系列未来付款的当前值的累积和，也称为本金，如果省略PV，则假设其值为零，并且必须包括pmt参数。

·Type：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。

注意：由于投资是先付出金额，因此在输入计算公式时，参数“Pmt”和参数“Pv”应为负数，这样得出的计算结果才为正数，即未来的收益金额。

下面举例说明。给定条件：年利率为6%，总投资期为10年，各期应付500元，现值为500元，计算未来值。

01 在B1：B4单元格区域中分别输入年利率、付款期数、各期应付金额、现值等数据。

02 在需要显示结果的单元格中输入公式：=FV(B1/12, B2, B3,B4)，按下“Enter”键确认即可。

例　计算一组现金流的内部收益率

如果需要计算由数值代表的一组现金流的内部收益率，可通过“IRR”函数实现。IRR函数的语法为：=IRR(values,guess)，各参数的含义介绍如下。

·Values：为数组或单元格的引用，包含用来计算返回的内部收益率的数字。

·Guess：为对函数IRR计算结果的估计值。

下面分别举例计算投资n年后不包含估计值和包含估计值的内部收益率。

1．计算投资四年后的内部收益率

01 在“B1:B5”单元格区域中分别输入初期成本和第一年到第四年的净收入。

02 在单元格中输入公式：=IRR(B1:B5)，按下“Enter”键确认即可。

2．计算两年后的内部收益率（需包含估计值）

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入初期成本和第一年到第二年的净收入，在“B4”单元格中输入一个估计值。

02 在需要显示结果的单元格中输入公式：=IRR(B1:B3,B4)，按下“Enter”键确认即可。

例　计算连续期间内现金流的修正内部收益率

如果需要计算某一连续期间内现金流的修正内部收益率，可通过“MIRR”函数实现。MIRR 函数的语法为：=MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)，其中各参数的含义介绍如下。

·Values：一个数组或对包含数字的单元格的引用，代表着各期的一系列支出（负值）及收入（正值）。

·Finance：现金流中使用的资金支付的利率。

·Rate：年利率。

·reinvest_rate：将现金流再投资的收益率。

下面给定资产原值和三年的收益额，计算三年后现金流的修正收益率。

01 在“B1:B4”单元格区域中分别输入资产原值，以及第一年到第三年的收益，在“B5”单元格中输入年利率，在“B6”单元格中输入再投资的收益率。

02 在单元格中输入公式：=MIRR(B1:B4,B5,B6)，然后按下“Enter”键确认即可。

例　计算名义年利率

如果需要计算某条件下的名义利率，可通过“NOMINAL”函数实现。NOMINAL函数的语法为：=NOMINAL(effect_rate,npery) ，各参数的含义介绍如下。

·effect_rate：实际利率。

·npery：每年的复利期数。

假设指定实际利率为5.35%，每年的复利期数为4，计算名义年利率。

01 在“B1”单元格中指定实际利率，在“B2”单元格中指定每年的复利期数。

02 在单元格中输入公式：=NOMINAL(B1, B2)，然后按下“Enter”键确认即可。

例　计算投资总期数

如果需要基于固定利率及等额分期付款方式，计算某项投资的总期数，可通过“NPER”函数实现。NPER函数的语法为：=NPER(rate,pmt,pv,fv,type)，其中各参数的含义介绍如下。

·Rate：各期利率，为固定值。

·Pmt：各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常情况下，pmt包括本金和利息，但不包括其他的费用及税款。

·Pv：现值。

·Fv：未来值。

·Type：用以指定各期的付款时间是在期初（1）还是期末（0）。

下面分别计算包含未来值和不包含未来值的某项投资的总期数。

1．计算指定条件下投资的总期数（包含未来值）

01 在“B1：B5”单元格区域中分别指定年利率、各期所付金额、现值、未来值以及各期的付款时间。

02 在单元格中输入公式：=NPER(B1/12,B2,B3,B4,1)，然后按下“Enter”键确认即可。

2．计算指定条件下投资的总期数（不包括未来值）

01 在“B1:B5”单元格区域中分别指定年利率、各期所付金额、现值、未来值以及各期的付款时间。

02 在单元格中输入公式：=NPER(B1/12, B2,B3)，然后按下“Enter”键确认即可。

例　计算投资净现值

如果需要通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），计算一项投资的净现值，可通过“NPV”函数实现。

NPV函数的语法为：=NPV(rate,value1,value2,…)，其中各参数的含义介绍如下。

·Rate：某一期间的贴现率，为固定值。

·value1,value2,…：为1到29个参数，代表支出及收入。

下面根据表格中的指定条件，计算投资的净现值。

01 在“B1:B5”单元格区域中分别指定年贴现率、一年前的初期投资以及第一年至第三年的收益。

02 在需要显示结果的单元格中输入公式：=NPV(B1,B2, B3,B4,B5)，按下“Enter”键确认即可。

例　计算年金的各期利率

如果需要计算年金的各期利率，可通过“RATE”函数实现。RATE函数的语法为：=RATE(nper,pmt,pv,fv,type, guess)，其中各参数的含义介绍如下。

·Nper：总投资期。

·Pmt：各期付款额。

·Pv：现值。

·Fv：未来值。

·Type：用以指定各期的付款时间是在期初（1）还是期末（0）。

·Guess：预期利率。

假设贷款金额为1万元，贷款期限为10年，每月还款500元，下面分别计算贷款的月利率和年利率。

1．计算贷款的月利率

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入贷款期限、每月支付额和贷款额。

02 在单元格中输入公式：=RATE(B1*12,B2,B3)，然后按下“Enter”键确认即可。

2．计算贷款的年利率

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入贷款期限、每月支付额和贷款额。

02 在单元格中输入公式：=RATE(B112,B2,B3)12，然后按下“Enter”键确认即可。

例　计算资产的线性折旧值

如果需要计算某项资产在一个期间中的线性折旧值，可通过“SLN”函数实现。SLN函数的语法为：=SLN(cost, salvage,life)，其中各参数的含义介绍如下。

·Cost：资产原值。

·Salvage：资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。

·Life：折旧期限（也称资产的使用寿命）。

假设一项资产的原值为3万元，使用10年后，残值为7500元，计算该资产每年的折旧值。

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入资产原值、资产残值和折旧期限。

02 在单元格中输入公式：=SLN(B1,B2,B3)，然后按下“Enter”键确认即可。

例　按年限折旧法计算折旧值

如果需要计算某项资产按年限总和折旧法计算的指定期间的折旧值，可通过“SYD”函数实现。SYD函数的语法为：=SYD(cost,salvage,life,per)，其中各参数的含义介绍如下。

·Cost：资产原值。

·Salvage：资产在折旧期末的价值。

·Life：折旧期限。

·Per：期间。

假设一项资产的原值为3万元，使用10年后，残值为7500元，下面分别计算第一年和第十年的折旧值。

1．计算第一年的折旧值

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入资产原值、资产残值和折旧期限。

02 在单元格中输入公式：=SYD(B1,B2,B3,1)，按下“Enter”键确认。

2．计算第十年的折旧值

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入资产原值、资产残值和折旧期限。

02 在单元格中输入公式：=SYD(B1,B2,B3,10)，按下“Enter”键确认即可。

例　计算任何期间内的折旧值

如果需要使用双倍余额递减法或其他指定的方法，计算指定的任何期间内的资产折旧值，可通过“VDB”函数实现。VDB函数的语法为：=VDB(cost,salvage,life, start_period,end_period,factor,no_switch)，其中各参数的含义介绍如下。

·Cost：资产原值。

·Salvage：资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。

·Life：折旧期限（也称作资产的使用寿命）。

·Start_Period：进行折旧计算的起始期间。

·end_period：进行折旧计算的截止期间。

·factor：余额递减速率（折旧因子）。

·no_switch：逻辑值。

1．计算第一天的折旧值

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入资产原值、资产残值和折旧期限。

02 在单元格中输入公式：=VDB(B1,B2,B3*365,0,1)，然后按下“Enter”键确认即可。

2．计算第6个月与第18个月间的折旧值

01 在“B1:B3”单元格区域中分别输入资产原值、资产残值和折旧期限。

02 在单元格中输入公式：=VDB(B1,B2,B3*12,6,18)，按下“Enter”键确认。

例　计算现金流的净现值

如果需要计算一组现金流的净现值，可通过“XNPV”函数实现。XNPV函数的语法为：= XNPV(rate,values,dates)，各参数含义介绍如下。

·Rate：应用于现金流的贴现率；

·Values：与dates中的支付时间相对应的一系列现金流转；

·Dates：与现金流支付相对应的支付日期表，第一个支付日期代表开始。

假设指定贴现率及一系列的现金流，并输入现金流对于的支付日期，计算成本和收益的投资净现值。

01 在“B1”单元格中输入贴现率，在“B2:B6”单元格区域中输入一系列现金流，在“C2:C6”单元格区域中输入现金流对应的支付日期。

02 在单元格中输入公式：=XNPV(B1,B2:B6,C2:C6)，然后按下“Enter”键确认即可。