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移除书签4.3 证券的计算
例 计算定期付息有价证券的应计利息
如果需要计算定期付息的有价证券的应计利息，可通过“ACCRINT”函数实现。ACCRINT函数的语法为：=ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)。各参数的含义介绍如下。
·Issue：有价证券的发行日。
·first_interest：有价证券的起息日。
·settlement：有价证券的成交日。
·rate：有价证券的年息票利率。
·par：有价证券的票面价值。
·frequency：年付息次数。
·basis：日计数基准类型（0、1、2、3、4）。
假设年息票利率为10%，票面价值为1000元，年付息次数为2次（即半年一付），以30/360为日计算基准类型，分别计算含发行日和不包含发行日的应付利息。
1．计算含发行日的应付利息
01 在“B1:B7”单元格区域中依次输入有价证券的发行日、起息日、成交日、年息票利率、票面价值、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=ACCRINT (B1,B2,B3,B4,B5, B6,B7)，按下“Enter”键确认即可。
2．计算发行日除外的应付利息
01 在“B1:B7”单元格区域中依次输入有价证券的发行日、起息日、成交日、年息票利率、票面价值、年付息次数以及日计数基准类型。
02 输入公式：=ACCRINT(DATE(2013,2,5),B2,B3,B4,B5, B6,B7)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算到期一次性付息的有价证券的应计利息
如果需要计算到期一次性付息的有价证券的应计利息，可通过“ACCRINTM”函数实现。ACCRINTM 函数的语法为：=ACCRINTM(issue,maturity,rate,par,basis)，其中个参数的含义介绍如下。
·Issue：有价证券的发行日。
·Maturity：有价证券的到期日。
·Rate：有价证券的年息票利率。
·Par：有价证券的票面价值。
·Basis：日计数基准类型（0、1、2、3、4）。
假设指定有价证券的发行日为2013/1/1，到期日为2013/6/15，年息票利率为10%，票面价值1000元，日计数基准类型为3（即实际天数/360），计算应计利息。
01 在“B1:B5”单元格区域中依次输入一次性付息的有价证券的发行日、到期日、息票利率、票面价值以及日计数基准类型。
02 在需要显示结果的单元格中输入公式：=ACCRINTM (B1,B2,B3,B4,B5)，按下“Enter”键确认。
例 计算当前付息期内截止到成交日的天数
如果需要计算从债券付息期开始到成交日的天数，可通过“COUPDAYBS”函数实现。COUPDAYBS函数的语法为：=COUPDAYBS(settlement,maturity,frequency,basis)，其中个参数的含义介绍如下。
·Settlement：证券的成交日。
·Maturity：证券的到期日。
·Frequency：为年付息次数，按年支付为1；按半年期支付为2；按季支付为4。
·Basis：日计数基准类型（0、1、2、3、4）。
假设证券的发行日为2013/1/25，到期日为2013/6/18，年付息次数为2次，以实际天数/实际天数为日基数基准类型，计算从证券付息期开始到成交日的天数。
01 在“B1:B4”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=COUPDAYBS(B1,B2,B3, B4)，按下“Enter”键确认。
例 计算从成交日到下一付息日之间的天数
如果需要计算从成交日到下一个付息日的天数，可通过“COUPDAYSNC”函数实现。COUPDAYSNC函数语法为：=COUPDAYSNC(settlement,maturity,frequency,basis)。计算方法如下。
01 在“B1:B4”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=COUPDAYSNC(B1,B2,B3, B4)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算成交日和到期日之间的付息次数
如果需要计算成交日和到期日之间的付息次数，可通过“COUPNUM”函数实现。COUPNUM函数的语法为：=COUPNUM(settlement,maturity,frequency,basis)。计算方法如下。
01 在“B1:B4”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=COUPNUM(B1,B2,B3,B4)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算成交日之前的付息日期
如果需要计算成交日之前的付息日的付息日期，可通过“COUPPCD”函数实现。COUPPCD函数的语法为：=COUPPCD(settlement,maturity,frequency,basis)。计算方法如下。
01 在“B1:B4”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、年付息次数以及日计数基准类型。
02 将需要显示结果的单元格设置为日期格式，输入公式：=COUPPCD(B1,B2,B3,B4)，按下“Enter”键确认。
例 计算有价证券的贴现率
如果需要计算有价证券的贴现率，可通过“DISC”函数实现。DISC函数的语法为：=DISC(settlement,maturity, pr,redemption,basis)，其中各参数的含义介绍如下。
·Settlement：证券的成交日。
·Maturity：证券的到期日。
·Pr：面值￥100的有价证券的价格。
·Redemption：面值￥100的有价证券的清偿价值。
·Basis：日计数基准类型（0、1、2、3、4）。
假设证券的价格为￥97.975，以实际天数/360为日计数基准类型，计算有价证券的贴现率的方法如下。
01 在“B1:B5”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、价格、清偿价值以及日计数基准类型。
02 将要显示结果的单元格设置为百分比格式，输入公式：=DISC(B1,B2,B3,B4,B5)，按下“Enter”键确认即可。
例 计算一次性付息证券的利率
如果需要计算一次性付息证券的利率，可通过“INTRATE”函数实现。语法为：=INTRATE(settlement, maturity,investment,redemption,basis)，其中各参数的含义介绍如下。
·Settlement：证券的成交日。
·Maturity：有价证券的到期日。
·Investment：有价证券的投资额。
·Redemption：有价证券到期时的清偿价值。
·Basis：日计数基准类型（0、1、2、3、4）。
计算一次性付息证券利率的方法如下。
01 在“B1:B5”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、投资额、清偿价值以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=INTRATE(B1,B2,B3,B4,B5)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算首期付息日不固定的有价证券价格
如果需要返回首期付息日不固定的面值￥100的有价证券价格，可通过“ODDFPRICE”函数实现。ODDFPRICE函数的语法为：=ODDFPRICE(settlement,maturity,issue, first_coupon,rate,yld,redemption,frequency,basis)，其中各参数的含义介绍如下。
·Settlement：证券的成交日。
·Maturity：有价证券的到期日。
·Issue：证券的发行日。
·first_coupon：证券的首期付息日。
·rate：证券的利率。
·yld：证券的年收益率。
·redemption：面值￥100的有价证券的清偿价值。
·frequency：年付息次数。
·basis：日计数基准类型。
下面假设在指定条件下，计算首期付息日不固定的面值￥100的有价证券的价格。
01 在“B1:B9”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、发行日、首期付息日、付息利率、年收益率、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=ODDFPRICE(B1,B2,B3,B4, B5,B6,B7,B8,B9)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算首期付息日不固定的有价证券的收益率
如果需要计算首期付息日不固定的有价证券的收益率，可通过“ODDFYIELD”函数实现。ODDFYIELD函数的语法为：=ODDFYIELD(settlement,maturity,issue,first_coupon, rate,pr,redemption,frequency,basis)。
对于指定条件下的债券，计算首期付息日不固定的有价证券的收益率，具体操作如下。
01 在“B1:B9”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、发行日、首期付息日、付息利率、年收益率、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=ODDFYIELD(B1,B2,B3,B4, B5,B6,B7,B8,B9)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算末期付息日不固定的有价证券价格
如果需要计算末期付息日不固定的面值￥100的有价证券的价格，可通过“ODDLPRICE”函数实现。ODDLPRICE 函数的语法为：=ODDLPRICE(settlement,maturity, last_interest,rate,yld,redemption,frequency,basis)。公式中的部分参数与前面介绍的参数含义相同，其中参数“last_interest”为有价证券的末期付息日。
对于指定条件下的债券，计算末期付息日不固定的面值￥100的有价证券价格，具体操作如下。
01 在“B1:B8”单元格区域中依次输入证券的结算日、到期日、末期付息日、付息利率、年收益率、清偿价值、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=ODDLPRICE(B1,B2,B3,B4, B5,B6,B7,B8)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算末期付息日不固定的有价证券的收益率
如果需要计算末期付息日不固定的有价证券的收益率，可通过“ODDLYIELD”函数实现。ODDLYIELD函数的语法为：=ODDLYIELD(settlement,maturity,last_interest,rate,pr,redemption,frequency,basis)。
对于指定条件下的证券，计算末期付息日不固定的有价证券的收益率，具体操作如下。
01 在“B1:B8”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、末期付息日、付息利率、价格、清偿价值、年付息次数以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=ODDLYIELD(B1,B2,B3,B4, B5,B6,B7,B8)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算有价证券到期收回的金额
如果需要计算有价证券到期收回的金额，可通过“RECEIVED”函数实现。RECEIVED函数的语法为：=RECEIVED(settlement,maturity,investment,discount,basis)。
下面计算指定条件下有价证券到期收回的金额。
01 在“B1:B5”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、投资额、贴现率以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=RECEIVED(B1,B2,B3,B4, B5)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算折价发行的有价证券的价格
如果需要计算折价发行的面值￥100的有价证券的价格，可通过“PRICEDISC”函数实现。PRICEDISC函数的语法为：=PRICEDISC(settlement,maturity,discount, redemption,basis)，各参数的含义介绍如下。
·Settlement：证券的成交日。
·Maturity：有价证券的到期日。
·Discount：有价证券的贴现率。
·Redemption：面值￥100的有价证券的清偿价值。
·basis：日计数基准类型。
假设贴现率为5.25%，计算折价发现的有价证券的价格。
01 在“B1:B5”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、贴现率、清偿价值以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=PRICEDISC(B1,B2,B3,B4, B5)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算折价发行的有价证券的年收益率
如果需要计算折价发行的有价证券的年收益率，可通过“YIELDDISC”函数实现。YIELDDISC函数的语法为：=YIELDDISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)。下面举例计算指定条件下有价证券的年收益率。
01 在“B1:B5”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、价格、兑换值以及日计数基准类型。
02 在需要显示结果的单元格中输入公式：=YIELDDISC (B1,B2,B3,B4,B5)，然后按下“Enter”键确认即可。
例 计算到期付息的有价证券的价格
如果需要计算到期付息的面值￥100的有价证券的价格，可通过“PRICEMAT”函数实现。PRICEMAT函数的语法为：=PRICEMAT(settlement,maturity,issue,rate,yld, basis)。下面计算指定条件下的证券价格。
01 在“B1:B6”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、发行日、戏票年利率、收益率以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=PRICEMAT(B1,B2,B3,B4, B5,B6)，按下“Enter”键确认。
例 计算到期付息的有价证券的年收益率
如果需要计算到期付息的有价证券的年收益率，可通过“YIELDMAT”函数实现。YIELDMAT函数的语法为：=YIELDMAT(settlement,maturity,issue,rate,pr,basis)。下面举例计算。
01 在“B1:B6”单元格区域中依次输入证券的成交日、到期日、发行日、息票年利率、价格以及日计数基准类型。
02 在单元格中输入公式：=YIELDMAT(B1,B2,B3,B4, B5,B6)，按下“Enter”键确认。
例 计算面值￥100的国库券价格
如果需要计算面值￥100的国库券的价格，可通过“TBILLPRICE”函数实现。TBILLPRICE函数的语法为：=TBILLPRICE(settlement,maturity,discount)。
假设国库券的贴现率为9.14%，计算面值￥100的国库券价格。
01 在“B1:B3”单元格区域中依次输入国库券的成交日、到期日和贴现率。
02 在单元格中输入公式：=TBILLPRICE(B1,B2,B3)，确认即可。
例 计算国库券的收益率
如果需要计算国库券的收益率，可通过“TBILLYIELD”函数实现。TBILLYIELD函数的语法为：=TBILLYIELD(settlement,maturity,pr)，各参数的含义介绍如下。
Settlement：国库券的成交日。
Maturity：国库券的到期日。
pr：面值￥100的国库券价格。
假设面值￥100的国库券的价格为98.45，计算国库券的收益率。
01 在“B1:B3”单元格区域中依次输入国库券的成交日、到期日和每￥100面值的价格。
02 在单元格中输入公式：=TBILLYIELD(B1,B2,B3)，然后确认即可。
例 计算国库券的等效收益率
如果需要计算国库券的等效收益率，可通过“TBILLEQ”函数实现。TBILLEQ函数的语法为：TBILLEQ(settlement,maturity,discount)，各参数的含义介绍如下。
·Settlement：国库券的成交日。
·Maturity：国库券的到期日。
·Discount：国库券的贴现率。
假设贴现率为9.14%，计算国库券的等效收益率。
01 在“B1:B3”单元格区域中依次输入国库券的成交日、到期日和贴现率。
02 在单元格中输入公式：=TBILLEQ(B1,B2,B3)，然后按下“Enter”键确认即可。
