第九章　金融资本投资：让财富滚雪球

储蓄生利稳中求，恰似江河水长流

储蓄指的是个人货币收入减去消费支出后存入银行的存款部分。它事实上是一种最传统、最普通、最稳妥的投资理财方式，因为储蓄和其他投资理财工具一样，同样具有获利性、变现性和安全性。

但随着经济的发展，各种理财工具如基金，股票和外汇等已被大众所接受和使用，而储蓄这种最原始的投资理财方式似乎被人们所忽视。储蓄的操作方式简单易行，对普通投资者而言，它也是一种最具可操作性的投资方式。如果能够根据不同人生阶段所面临的不同收入特点和风险承担能力适当地调整储蓄策略，不仅可以使其较好地满足人们的流动性需求，而且还可以获取令人欣喜的收获。

银行储蓄是个人理财的第一步。个人在进行其他投资之前，必须进行储蓄。常识告诉我们，如果缺钱，办法只有一个，那就是把挣来的钱先储蓄起来，等攒够后才能实现自己所制定的财务目标。为了维持正常生活的需要，以及应对一些突发事件对个人收入所造成的影响，需要对现金进行必要的储蓄规划与管理。虽然在通货膨胀的时代，储蓄存款从长期来看将会面临资产贬值的风险，但日常生活中的中短期需求总是存在的，因此，储蓄是一种伴随终生的、不可或缺的理财方式。储蓄投资具有以下四个优点：

1.安全感最高

储蓄是人生幸福的基本保障，是个人投资理财工具中最让人放心、最能带来心理安全感的投资理财方式。在日常生活中，如果有一大笔储蓄存款放在银行里，不仅能够使我们放心大胆地消费和投资，而且还能够保证本金的安全并且获得利息，不会出现像股票等收益性投资那样发生初始投入资金严重亏损的情况。储蓄这一心理安全的砝码能够为投资者管理自己的投资组合提供信心和必要的投资本金。

2.风险最低

尽管目前存款利率较低，但是与风险日益增加的其他投资理财产品相比，储蓄的低风险性和稳定收益性优势仍然十分明显。在整个金融市场低迷的时候，投资者往往不得不卖掉手中持有的股票、基金等资产，但储蓄仍然可以获得稳定的存款利息。一方面，储蓄的低风险特性无疑为希望获得平稳收益的保守型投资者提供了一种较佳的投资选择。另一方面，储蓄投资省心省事，较适合那些没有太多精力紧盯市场的投资者。

3.流动性高

储蓄投资不仅安全可靠，而且还可以及时兑现，具有很高的流动性。在日常生活中，储蓄的高流动性有助于为应对生病、受伤、灾害等各种突发事件提供及时的应急资金。在进行投资时，储蓄的高流动性能够帮助投资者根据市场变化迅速地调整自己的资产配置比例，以便抓住市场中可能出现的稍纵即逝的投资良机。活期储蓄适用于日常生活的开支，灵活方便，没有条件限制，随时可以变现。即使是定期存款，只要有资金需要，就可以随时支取，只不过需要承担提前支取定期存款所引起的利息损失。

4.是其他投资的基础

储蓄是投资理财中的资金中转站。投资的必要条件是拥有一定的资本积累，而投资者的储蓄总额、期限、种类是衡量资本积累的重要标准。储蓄能缓冲财务危机，并且能为实现未来的财务目标提供积累资金的工具。各种大型投资计划如购房置业、教育深造都需要通过储蓄这一蓄水池式的理财方式来达到。总之，通过符合自身需求的储蓄计划和管理，投资者能够以一种细水长流式的平稳心态来实现自己的财务目标。

储蓄作为最普通的保守理财方式，最重要的就是为了获取利息收入。可能你会认为只要把钱存在银行里就可以了，根本不需要什么专业投资知识，确实，相对于其他投资理财方式，它是最简单的，但简单的东西也蕴涵着一定的学问。如果了解其中的细节和技巧将使你的储蓄理财更上一层楼。俗话说，“莫以善小而不为，莫以恶小而为之”，理财的道理也是同样的。不同的储蓄，从总体看收益差别都不很大，但重要的问题是不应白白损失自己应当取得的收入，这是理财的基本原则。所谓“聚沙成塔，集腋成裘”，从小处着手，让你利滚利，真实体会“钱生钱”的滋味。

储蓄投资的策略五花八门，丰富多彩。按储蓄的期限来划分，一般可分为如下几种投资策略：

1.活期储蓄投资策略

（1）定活约定转存法。如果对未来资金的支取时间或数量不太确定，可以尝试使用定活约定转存法。具体方法是，存款人在银行设置一个转存账户和转存起点。转存期可以选择三个月、半年、一年等。各档定期存款的期限不等，但无论采取哪一档定期存款期限，其利息收益都要比活期利息收益高出很多。

（2）活期打新股法。活期储蓄的另一种投资策略是把钱存在银行指定的账户上，交给银行集中资金打新股。这种方法具有以下四点优势：首先，没有本金和利息损失，是一种零风险的投资方式；第二，不改变活期存款的性质，除了两三天资金冻结期外，投资者可随时把资金取出来，不影响投资者的用钱计划；第三，能够为投资者带来更多的投资收益，一旦打新股中签，那投资者就可以把几年的活期存款利息都赚回来；第四，比起投资者个人打新股，银行集中大笔资金打新股的中签率要高得多。储户的活期金额越多，中签的机会越大，即使单笔金额不大，如果活期储户们联合起来，也会是一股相当可观的力量。

2.定期储蓄投资策略

（1）利滚利储蓄法。利滚利储蓄法是一种将存本取息与零存整取两种储蓄方式相结合的投资策略。具体实施如下：一笔5万元的资金，用定期存本取息方法存入银行，一个月后取出存本取息储蓄中的利息，用该月的利息再开一个零存整取的账户。以后每月把存本取息账户中的第一次利息取出作为本金存入零存整取的账户，以获得第二次利息。这样，一笔钱就能取得两份利息，即5万元资金的定期利息和零存整取的利息。

（2）十二张存单法。十二张存单法是指每个月固定存入1张一年期的存单，12个月就有12张存单；一年后每个月都有1张存单到期，这样既保证固定利率，又可以满足家庭开支的流动性需求。如果存单到期不用，还可以继续定期滚存。这样不但能够享受比活期高的利率，还可以为其他投资方式提供定期的流动资金。

（3）阶梯存款法。阶梯存款法是将现有的储蓄资金均分。分别按不同的年限形成阶梯形的定期存储。例如5万元的资产，分为均等五份1万元，分别按1、2、3、4、5年定期存入这五份存款。一年过后，把到期的一年定期存单续存并改为五年定期；第二年过后，则把到期的两年定期存单续存并改为五年定期，以此类推；五年后5张存单都变成五年期的定期存单，而且每年都会有一张存单到期。这种储蓄方式既方便操作，又可以享受银行最长的五年定期的最优惠储蓄利息。

（4）分散储蓄法。分散储蓄法是指将储蓄的资金分成若干份，存成几张单子，而且也可以设置不同的存款期限。比如储户有10万现金进行储蓄，可以用其中的2万元存活期，作为生活备用金，随时支取；另外8万元可以分成四份，存三份2万元一张的一年期存单，再用剩下的2万元存一张两年期的存单，并且在存款时设置成到期自动转存。若碰到紧急情况需要用钱，可提前支取一张存单，其他存单的利息不会受到影响。这种方法比较灵活自由，对存款期限、存款份额和是否滚动续存都没有严格要求。

（5）自动转存法。定期自动转存法是指，储户与银行约定在定期储蓄到期日如果没有取出的话，银行就会自动将利息和本金一起按原来的定期存期转入下一个存款周期，无需储户亲自办理。转存次数不受限制，续存利率则按照转存日的同档次定期储蓄利率执行。续存后如不足一个定存期，储户要求支取存款，续存期间按支取日的活期利率计算该期利息。

（6）教育储蓄法。教育储蓄不仅能为子女将来的大学教育支出做好提前规划，还能享受税收优惠。教育储蓄的开户对象是在校小学四年级或四年级以上的学生。一般来说，6年期教育储蓄适合小学四年级以上的学生；3年期教育储蓄适合初中以上的学生；1年期教育储蓄适合高二以上的学生。巧用教育储蓄应把握两点技巧：第一，尽可能选择最高的约定金额，以便获得最大的利息和免税优惠。按政策规定，容许两次存入2万元，可约定每次存入1万元。约定多次存款时，也尽可能提高存款金额。第二，尽可能选择3年期或者6年期的存期，可以最大化地享受免税和零存整取按整存整取的优惠政策。

3.定活两便储蓄策略

（1）通知存款法。通知存款是一种不约定存期、支取时需要提前通知银行、约定支取时间和金额方能支取的存款方式。这种存款方式比较适合于手头有大笔资金准备用于近期（3个月以内）开支的储户。很多银行对通知存款进行复利计算，分别以定存一天和七天记一次复利。以100万元存三个月为例，如果存活期，以2007年9月的活期利率0.81%计算，三个月的利息收益为2025元；如果存七天通知存款，以1.71%计算，即便不考虑复利，也会获得4275元的利息收益。这样，后者的利息收益是前者的两倍多，更为划算。

（2）住房储蓄法。住房储蓄是专项存款，其目的是为了让储户获得利率特别优惠的住房贷款。住房存款利率固定不变，不受资本市场利率波动的影响。储户签署了住房储蓄合同后，只要按合同约定存够最低存款额并存足一定期限。在同意接受配贷以后，住房储蓄银行将会将客户的住房储蓄存款和贷款一并发放给客户。这样，在贷款阶段开始时，客户即可获得合同约定的融资额度。

在储蓄方面，约翰·戴·洛克菲勒也曾提出这样的忠告：储蓄是非常重要的，如果没有一定的储蓄，我们的很多计划都将毫无意义。机会存在于各处，但只提供给那些手中有余钱的人，或是那些已经养成储蓄习惯的人。总之，每一个成功的理财者都是从储蓄开始的。从现在开始储蓄吧。

保险好似雨中伞，关键时刻解烦忧

常言道：“天有不测风云，人有旦夕祸福。”在现实生活中，人们无法完全回避风险，无论多么小心谨慎，怎样事先防范，总是有潜在损失和发生意外事故的可能性，因此，自古以来人们总会寻求各种方法来对付风险，保险就是其中最有效的一种。

谈到保障性投资，人们首先想到的就是以保障为本质功能的保险。虽然市场上很多理财工具都有可能获得高于保险的投资收益，但唯有保险的保障功能却是独一无二、无可替代的。保险的保障功能表现在人身保障和资产保障。人身保障是指对因疾病或者意外等原因造成的死亡、伤残、医疗费用以及收入中断时给予的经济补偿，而资产保障是指对因意外所引起的财产损失的补偿。当人们生活出现各种不确定风险时，保险由于其保障功能更加彰显其在个人理财中的重要地位。

所谓保险投资，是指投保人与保险公司签订保险合同，保险公司通过收取保险费的形式建立保险基金，用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或在人身保险事故发生时（如被保险人死亡、伤残、疾病）或者达到人身保险合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的一种经济补偿制度。作为以保障功能为本质的保险产品，个人投资者可用它们以应对各种风险，保障资产安全，因此保险无疑是投资者最主要的保障性投资渠道。与其他投资形式相比，保险投资具有以下五点优势：

1.保障财务安全及家庭生活

个人或家庭遭遇的财务危机既有“外因”，又有“内因”。经济大环境的变动是导致个人家庭财务状况面临危险的“外因”，如全球性金融危机，一般来说，遭遇了就只能积极应对，却无法避免；而个人生活中存在的种种不确定因素所可能带来的危险则是“内因”，一般可以投保相应的保险，把损失转嫁给保险公司，这是规避风险保障财务安全和家庭生活的一种最方便、最有效手段。

2.兼顾安全性与收益性

保险除了最为本质的保障功能外，还兼顾了保险投资的收益性，如分红寿险，万能寿险和投资连接保险不仅仅对被保险人提供保障，还具有资产增值功能。其中，投资连接保险能兼顾各种投资风险及收益偏好，客户可以根据个人喜好来选择调整投资账户。投资型保险在确保保障性的基础上，还具有相当可观的收益性。

3.节税和保全财产

保险产品具有较好的节税和保全财产的功能。首先，养老保险金、失业保险金和医疗保险金等都是免征所得税的；第二，分红保险所分派的现金分红也是免税的；第三，企业为员工支付的保险费不仅可以税前列支，而且员工在未来领取保险金时也不用上交个人所得税；第四，由于保单是不能被冻结或拍卖的，即使投资者由于资不抵债而申请破产，其保单也不会进入资产抵债程序，因此保险具有保全财产的功能。最后，各种人寿保险赔付也可以享受豁免遗产税的优惠。

4.融资功能

保险投资除了能够提供保障和收益以外，还可以在紧急情况下及时提供流动性。首先，我国保险法明文规定了保险的“现金价值不丧失”性质，即使已经与保险公司签订了合同，投保人仍然有权利中止合同并获得保费的退回。此外，一般的保险合同还允许投保人以退保金的90%申请保单质押贷款。当投保人急需资金周转时，可以利用这种贷款来获得及时的流动性。但是，投资者需要注意在利用保单质押贷款时贷款的本金和利息不能超过保单的现金价值，否则保单将会永久失去效力。

5.应付重大风险

与其他投资方式相比，保险在应付如死亡、伤残和重大疾病等重大风险上更具有优势。一方面，一些消费型保险如定期寿险、财产保险和重大疾病保险等，投资者只要支付少量的保费，一旦发生保险事故，其经济回报率非常高，远远超过所缴保费的保险赔付，甚至远高于收益性投资工具如股票等。另一方面，储蓄型保险具有强制性的储蓄功能，能确保在重大风险发生时及时提供保障赔付。虽然其他投资方式如储蓄和股票也能够在重大风险发生时提供部分经济保障，但这些投资具有很大的不确定性，容易被投资者挪作他用、随意花掉或者招致投资亏损。

保险是现代家庭投资理财的一种明智选择，是家庭未来生活保障的需要。购买保险要根据自己的经济实力，选择最适合自己的保险项目及保险金额。

1.明确投保的目的，选择合适险种

在准备投保之前，投保者应先明确自己的投保目的，有了明确的目的，才能选择合适的险种，是财产保险还是人身保险，是人寿保险还是意外伤害保险。为了自己退休有保险，就应该选择个人养老保险；为了将来子女受到更好的教育，就要选择少儿保险等。总之，要避免因选错险种而造成买了保险却得不到预期保障的情况出现。

2.量力而行，确定保险金额

一般来说，财产保险金额应当与家庭财产保险价值大致相等。如果保险金额超过保险价值，合同中超额部分是无效的；如果保险金额低于保险价值，除非保险合同另有约定，保险公司将按照保险金额与保险价值的比例承担赔偿责任或只能以保险金额为限赔偿。

如一台电视机的价值4000元，投保人投保的保险金额却是5000元，那么超过的1000元无效，一旦保险事故发生，保险公司最多也只是支付4000元。

人身保险的保险金额一般由投保人自己确定，有的可以投保多份，投保人必须考虑自己的支付能力，不能为追求高额保险金而不考虑自己的经济能力。否则，一旦出现不能承担保险费的情况，不但保险成了泡影，已缴的保险费也将蒙受很大损失。

3.保险期限长短相配

保险期限长短直接影响到保险金额的多寡、时间的分配、险种的决定，直接关系到投保人的经济利益。比如意外伤害保险、医疗保险一般是以一年为期，有些也可以选择半年期，投保人可在期满后选择续保或停止投保。人寿保险通常是多年期的，投保人可以选择适合自己的保险时间跨度、缴纳保费的期限以及领取保险金的时间。

4.合理搭配险种

选择人身保险可以在保险项目上进行组合，如购买一个至二个主险附加意外伤害、疾病医疗保险，使保障性更高。在综合考虑所有需要投保的项目时，还需要进行全面安排，应避免重复投保，使投保的资金能够发挥最大作用。例如因工作经常出差的人，就应该买一项专门的人身意外保险，而不要每次购买乘客人身意外保险，这样不但可以节省保费，而且在其他情况下所出现的人身意外，也会得到赔偿。如果你正准备购买多项保险，应当尽量以综合的方式投保。因为，它可以避免各个单独保单之间可能出现的重复，从而节省保险费，得到较大的优惠。

投资理财必然面对收益与风险的矛盾，收益越大，风险越大。因此，既要敢冒风险，追求收益最大化，又要时刻防范风险，确保资金安全。

总之，保险是风险性最低的投资工具。目前很多险种具有增值性质，即投保后不但可获得保障，同时保费在保险公司的运作下还可坐收红利，这种保险的商业性增强了其投资价值。保险是晴天备伞，未雨绸缪，只有今天预备明天，才是稳健人生！

债券定期付利息，犹如下蛋老母鸡

债券，是国家、地方政府、金融机构、工商企业等经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券的本质是债的证明书，代表的是债务关系的凭证，具有法律效力。一个人持有债券，表明他是债券中所标明的钱款的债权人，拥有在债券中约定的未来某一时间取回钱款并获得利息收入的权利。债券的发行人，则是这笔钱款的债务人，他对这些资金有一定时期的使用权，并且承担按期归还钱款、支付一定利息的义务。

具体地说，债券可以从债权人和债务人两个方面定义。从债权人的角度看，债券是证明持有人有权按期取得固定利息和到期收回本金的凭证；从债务人的角度看，债券是国家、地方政府、金融机构和公司企业为筹集资金，按法定程序发行，并承担在指定时间支付利息和偿还本金义务的有价证券。

债券作为一种债权债务凭证，是经济运行中实际运用的真实资本的证书。而且债券是一个在金融市场上不断流动、不断交易的颇具生命力的投资工具。总体来看，债券投资是一种风险较小、收益稳定的投资方式，尤其适合于长期、稳健和保守的投资者。具体而言，债券之所以能够吸引大量的投资者，主要具有以下三个优势：

1.安全性高

债券的安全性指本金的偿还和利息的支付比较有保障。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。与股票相比，债券通常规定有固定的票面利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有的对企业剩余资产的索取权优先于股票持有者。所以投资债券的风险要比投资股票的风险小得多。

2.流动性高

债券的流动性是指在债券发行期满后，便可以根据需要随时在债券市场上交易、按照市场价格出售债券并收回投入的资金。债券的期限是债券流动性的重要影响因素，一般来说短期债券的流动性要高于长期债券。此外，债券的信用等级也会对其流动性产生影响。信用等级最高的国库券的流动性最强，金融债券和企业债券流动性也都较强。

3.收益性好

债券的收益表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期带来利息收入；二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。无论是投资金融债券还是国库券，年收益率都要比同期储蓄利率高2%左右。投资企业债券的收益率还要更高一些。

债券作为一种具有独特功能的投资手段，相对于储蓄来说，它具有较高的收益率；相对于股票来说，它的收益更加稳定，安全性更加有保障。但是，是投资就会有风险，债券也是一样。利率、通货膨胀、企业经营状况、国家货币政策、企业融资方面的因素会影响债券的投资收益。所以，在投资债券时，要掌握一些基本的技巧与策略。

1.抓准债券交易时机

一般来说，债券价格上涨转为下跌期间都是卖出时机，债券下跌转为上涨期间都是买进时机。债券的安全性虽高，但价格也是有波动的，债券的市场价格通常是按照同一方向变动的。投资者只要能够在下跌价格未到谷底前买进，在价格未上升到峰顶时卖出，就能够赚钱。因此，对投资者来说，能否选择正确投资时机，做到低买高卖是很重要的。

2.选择合适的债券

债券有很多种类，但在不同时期，不同的债券特性变化很大，所以购买什么品种的债券主要取决于投资者的投资目标。

盈利性越大的债券，其风险性也就越大。例如，国库券、金融债券是信誉最高、保险系数最大的债券，但其利率往往低于企业债券。购买垃圾债券风险最大，但其平均收益率最高。又比如长期债券的利率相对较高，短期债券的利率较低。

很多投资者特别注重债券的流动性。一般情况下，债券的流动性越高，其最终收益率往往越低。要处理好流动性与效益性之间的矛盾，投资者应当根据自己的资金情况、投资目的等多方面因素，在投资组合结构调整中综合考虑，巧妙地平衡各种矛盾，找出焦点、平衡点。

3.收集信息

要想准确预测债券价格的变化，投资者必须充分掌握信息。能从众多信息中找出有用的信息，然后通过对这些信息的分析，做出正确决策，并成为投资依据。

能成为投资依据的信息有：（1）国家重要的经济金融政策及其措施，主要包括税收政策的变化、产业政策的变化、利率的上调或下降、汇率的变化等；（2）债券发行公司的经营状况，主要包括债券发行公司的月营业额、每季损益表上的各项经济指标、公司主要债务人的经营状况、银行与公司的关系及其对债券的保证情况等；（3）一般经济统计资料，主要包括国民经济增长速度、各行各业的平均财务指标等；（4）财政、金融、物价统计资料，主要包括国家财政收支状况、货币流通量的变化、各种投资情况或收益率的变化、各种证券利率等；（5）债券市场的有关资料，主要包括债券价格的变化、新发债券的品种及发行量、证券市场上大多数投资者的投资意向等；（6）突发性的非经济因素，如战争、自然灾害对经济的影响。

信息来源的渠道也是非常重要的，获得有关债券投资信息的渠道主要有：（1）新闻媒介的信息，如报纸定期刊登的经济、金融统计资料，公布的全国各城市债券转让行情、报道最近可能上市的债券都是快捷可信的；（2）发行公司的公开信息，主要是上市公司的说明书。一般包括公司概况、公司发展计划、公司的主要业务和设备、公司资本情况、公司债券发行记录、公司财务状况、近年度营业报告书等；（3）债券交易市场的信息；（4）私人渠道的信息。如果没有太多的时间和精力用在债券市场上的人，就必须联系几个可靠、经常出入债券市场、了解信息有特殊渠道的朋友。

总之，一个合格的投资者应该不间断地搜集各种有关债券投资的直接、间接的信息，并将其分类整理，以备决策之用。

4.规避债券的风险

投资债券也应避免风险，投资者最好的对策，就是分散风险将其降到最低限度。

分散风险首先要做到分散债期。投资时，将债券的期限保持一种台阶式，将资金均等地投入到短、中、长期各种债券。如有1～5年期债券5种，投资者可将资金平均分为五份，把1～5年期债券都买进一些。当1年期债券到期本利变现后，再按20%比例购买一种5年期的债券，依此类推，这样每年都有20%的债券变现。

不把鸡蛋放在一个篮子里是规避风险的最好方法。购买债券时，不要把资金全部用在购买一种债券上，而应按利率不同投放在不同类型的债券上。

不管市场利率怎样变化，投资者在投资债券时要确定一个收益率。在确定的时间内使这一收益率保持在一定水平上，并将利息收入进行再投资，最终由于利率变动而产生的资本损失与再投资收入相抵，消除利率风险。

汇市冲浪技巧多，勇立潮头唱大歌

外汇是指外国货币或者以外国货币表示的能用于国际结算的支付工具。外汇交易作为国际上较成熟的交易方式，是一种重要投资渠道。近年来随着美元汇率的持续下降，越来越多的人们通过外汇买卖，获得了不菲的收益。与此同时，外汇市场已发展成为全球最大的投资市场之一。

但是，由于外汇市场变化多端，外汇投资往往伴随着一定的汇率风险，所以我们在外汇投资时，必须首先选择较佳的投资策略。针对各种外汇理财产品，投资者应当在了解自身投资需求和风险承担能力的基础上制定理财方案，确定理财目标，认真研究各类外汇理财工具的风险与收益，制定适合自己的外汇理财方案，以寻求外汇资产的最优增长。这里总结了几点外汇买卖投资策略，供参考，希望投资者能从中获益。

1.选择适合自己的投资方式

从风险承受能力看，风险承受能力强的投资者，可将部分资金用于个人外汇买卖或投资于风险较大、投资回报率较高的个人期权、两得存款等产品，并配合一些保本型投资以控制风险；风险承受能力较差的则可将大部分资金投资于一些保本型的、固定收益型产品。从个人时间安排上来看，如果没有时间紧盯市场就对一或两个币种在低价买进高价卖出，进行中线投资；如果有时间密切跟踪就进行短线炒作，反复进行波段操作，高抛低吸。

2.善于利用多元化的投资组合

基于风险与收益相对称的原理，为降低投资风险，投资者要适当地进行多元化分散投资，将个人资产投资到不同的币种中，有效地分散投资风险。各种外汇币种的比重则可根据不同的偏好来决定。另一方面，需要在不同类型产品之间进行适当的投资组合。个人外汇期权风险较高，且交易成本较高，投资者选择该产品，需要注意成本收益比较分析；个人两得存款主要是个人外汇期权和外币储蓄相结合，需要对外汇汇率走势有一定的把握，才能取得较好的收益，否则可能有损失本金的风险。因此，对希望适度规避风险，又期待相对高收益的投资者而言，可考虑选择高风险产品和外币储蓄或保本型外汇理财产品适当组合投资。

3.充分了解产品的结构特性

要想在最合适的时机，选择最合适的外汇理财产品，就必须对各种产品的结构特性了如指掌。第一，外汇市场汇率波动较大时，可以选择个人外汇买卖、个人外汇期权产品；第二，市场利率波动较大时，可选择外汇结构性理财产品等；第三，在利率缓步上扬的市场中，可选择投资收益递增型或是利率区间型产品；第四，在利率稳定或逐步下降的市场环境下，投资与利率反向挂钩的外汇结构性理财产品，可以带来较高的投资收益。

4.购买外汇时，货比三家

为了获取某一外汇货币进行投资，就必须以人民币来换取该货币。此时，汇率的作用不可小视。不同银行会有不同的汇率差别，所以在购买外汇时需要货比三家，认真挑选，以确保获得最有利、最省钱的市场汇率。投资者可通过浏览各大银行的网站，及时了解最新的外汇牌价并观察它们的走势。

5.善于利用止损技巧

外汇投资中，很重要的两个字是“止损”。由于决定外汇价格的变量太多，因此外汇市场是一个风险很大的市场。虽然现在有各种各样关于外汇波动的理论，但汇市的波动仍经常出乎投资者的意料。投资者在进行外汇交易，尤其是风险较高的个人主动外汇投资时，一定要善于利用止损技巧，对自己的风险敞口进行有效管理。

订立一个止损点，一旦市场趋于不利，汇价触及止损点时，要勇于割肉。外汇市场风险颇高，为避免因投资失误而带来更大的损失，每一次入市买卖时我们都应该订下止损点，这样，即使发生损失也有限，不至于使损失进一步扩大，血本无归。留得青山在，不怕没柴烧。

6.掌握基本面分析方法

分析汇率的方法有两种，一种是基本面分析方法，另一种是技术分析方法。所谓基本面分析方法是基于对宏观基本因素的状况和变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。其研究对象包括经济、政治、军事、突发事件等各个方面，以判断长期汇率变化的趋势。

由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。但其缺点是无法提供汇率涨跌的起、止点和发生变化的时间。并且在一些时候，汇率的变化并不是严格遵从于基本面的变化。因此，对于基本面的分析要结合下面的技术分析方法。

7.学习技术分析方法

技术分析方法是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势的方法。技术分析是建立在对历史数据进行统计分析的基础之上的，通过研究和分析，总结出一定规律，形成一套完整的理论和方法并运用于实践，目的是用以前的规律来预测未来的趋势。

技术分析方法有很多种，如图形分析、形态分析、趋势分析和指标分析等。技术指标分析，是依据一定的数理统计方法，运用一些复杂的计算公式，来判断汇率走势的量化的分析方法。技术指标分析是国际外汇市场上的职业交易员非常倚重的汇率分析与预测方法，往往离不开复杂的电脑软件和数据库的支持。因此，对于个人实盘外汇买卖交易的投资者来说，此方法比较难以实现。

8.保持正确积极的投资心态

外汇投资看起来复杂，操作起来更是千头万绪，但实际上与投资者相关的因素只有三个：心态、管理、能力。其中，投资心态非常重要，很多人把亏损的主要原因归结为心态不好。往往是模拟交易容易取得成功，可一旦实盘交易结果就大不一样，亏损接踵而来。保持好的交易心态是每一个投资者都应该努力做到的。

总之，对于复杂多变的外汇市场而言，掌握一般的投资策略是必须的，但在这个基础之上，投资者更要学习和掌握一定的实战技巧，因为一些经过大量实践检验的投资技巧不仅充满哲理涵义，而且在实战中有很强的指导意义。

基金投资久见益，凭靠专家来打气

如果有人告诉你，有一种投资可以在13年的时间内把你的财产翻30倍，而这期间你完全不用管它，你会相信吗？也许你不会相信，但它的的确确是真的。如果你1955年在沃伦·巴菲特的伯克夏基金刚刚成立时投资1万美元，以后再也不追加，到13年后的1969年你的回报将达到30万美元，刚好是原来的30倍！

这么好的投资方式是什么？它叫投资基金，简单地说，基金就是股民委托专家理财。如果你有一笔钱暂时不用，想买股票又担心风险太大，存在银行又觉得可惜，那么可以尝试投资基金。投资基金作为一种专家代客理财的工具，不仅简单易操作、风险小、费用低、收益稳定，而且手续还很简单，实在是一种理想的投资对象。

市场上的基金有很多不同的类型，而同类基金中各只基金也有不同的投资对象、投资策略等方面的特点。因此，投资者在选择基金时不要盲目，掌握一些挑选基金的技巧很重要。

一、“兼顾法”挑选基金

基金作为一种专业理财产品，其投资优势是显而易见的。但怎样才能充分发挥基金投资的优势，利用基金产品的管理运作能力获取更高的投资收益，还需要投资者对基金产品进行正确定位，凸现其内在价值，以下三个方面是需要重点“兼顾”的：

1.兼顾基金发行规模和个人基金资产配置比例

对于管理和运作业绩较好的公司来讲，注重更多的是其投资回报，而不是盲目地追求规模的扩张。为了更好地管理和运作基金，实现预期的收益，规模并不是最重要的，重要的是规模背后的业绩。因此，对于限制发行规模的基金产品，投资者应当做主动性的资产配置。相反，对于募集期内还不能完成基金的募集规模，并不得不采取必要的延长基金募集期，可适度降低配置基金资产的比例。

2.兼顾认购期和申购期

对于基金产品来讲，由于发行市场环境和募集开放后的环境存在有很大的不同。因此，将资金进行必要的分期配置是很重要的。基金发行时正值市场上涨行情，可少量参与基金的认购，而根据其业绩情况再进行申购期的基金配置。相反，当发行期证券市场处于阶段性底部时，是基金建仓的良好时机，投资者可适当提高新基金的认购配置比例。

3.兼顾基金净值增长和基金分红

投资基金，既可以利用短期的基金净值增长进行价差套利，也可以分享基金的分红收益。既然选择了基金产品，就要确定投资的目标，是短期获利或是长期投资。但由于基金的净值是不断变化的。因此，投资者在进行基金获利方式的选择上也应当进行兼顾。

二、买基金巧取捷径

俗话说，简单的就是最好的。基金产品的投资也一样。因此，买基金巧取捷径也需要从以下六个方面讲究策略：

1.图安全性从买保本基金做起

保本基金都有一定的避险周期，投资者如果没有足够的时间和精力打理基金，可尝试从保本基金做起，只要持满基金的避险期，投资者就可以实现保本的愿望，而且分享保本基金带来的收益。

2.买基金实现炒股票的乐趣，指数基金是首选

目前的指数型基金跟踪的是目标指数。投资者只要通过观察指数，就可以在指数的变化中轻松获利，而不需研究和分析某单只股票的基本面，也不必理会单只股票的涨涨跌跌。

3.享受高效快捷的服务，可选择定期定额买基金

定期定额是一种类似于银行的零存整取储蓄方式。这种方法对消费控制不力的投资者是非常有效的，它能起到强制存款并进行投资的目的。

4.买了基金不满意，不妨采用基金转换方式

目前，每家基金管理公司旗下都管理多只基金品种，这些基金品种特点各异，收益也不一样，加上优惠的转换费率，投资者在对所买基金不满意时，完全可以进行产品转换。

5.节约基金交易成本，选择网络服务

目前，基金购买渠道分为基金管理公司的网上直销和渠道商代销。投资者离渠道商的网点距离较远，网络买基金则是解决之道，不但节省大量的交通费用，而且还能享受网上费率的优惠等措施。

6.享受优质服务，优选营销经理

目前，基金的宣传和投资理念的教育还处于起步阶段，迫切需要大量优秀的基金营销人员。因此，选择一位优秀的基金营销经理，指导自身的财务规划，进行基金产品的服务是非常有必要的，对降低投资基金中的风险也是很有帮助的。

总之，只要投资者留心，基金投资中的捷径无处不在。为了让自身的投资更加轻松愉快，投资者一定要结合自身的投资偏好和生活习惯，做到对基金产品运作特点、服务功能上的了如指掌，才能享受由基金所带来的更多的专家理财服务，获取更高的收益。

三、遵循章法挑基金

尽管目前可供投资者购买的开放式基金产品越来越多，但投资者面对基金产品，仍然是面临较多的艰难选择。在开放式基金投资中失利的情况，还是时有发生。除了投资者对开放式基金产品的认知程度不高外，主要是没有遵循开放式基金投资的章法。

1.以保底收益作为购买开放式基金的标尺

尽管开放式基金是专家理财，但由于基金经理在进行资产配置时，仍存在一定的资产配置收益不确定的风险性。因这种收益不确定的风险因素存在，可能会带来基金产品净值和业绩的不稳定性。因此，抱着保底收益的思想，投资开放式基金是不可取的。

2.基金投资不讲风险识别是大忌

针对不同的风险偏好，基金管理公司设计推出了不同风险程度的开放式基金产品。投资者在购买基金产品前，一定要本着先了解基金产品特点的原则，从最接近银行定期存款收益相当的基金产品做起，尝试购买货币型基金。并逐步向债券型基金、股票型基金过渡，而摆脱见了基金就购买的不良习惯。初次购买股票型基金的投资者大抵存在两种情况。一种是已经参与了股票投资，但个人操作业绩不理想，希望通过专家理财实现增值的目的；另一种是盲目购买者。而这种盲目购买者，往往面对高风险投资而表现的不知所措，不能很好地把握申购和赎回的良机，盲目比照银行定期存款的办法，而使自身遭受不应有的损失。

3.交易规则一知半解，增加申购、赎回成本

基金公司的收入主要来自于管理费。为了更好地提高投资者购买基金的积极性，基金公司在基金的认购期内都推出了一定的费率优惠措施，投资者应重视基金公司的费率优惠措施，并学会从中受益。另外，对于基金管理运作水平和长期投资价值相对比较可靠，内控风险把握较好的，基金净值不断提升的，回报率较高的基金产品，不妨选择红利再投资，不但省去了申购费，还能发挥复利效应。

4.不应盲目信赖基金宣传品，崇拜基金经理

为了加大基金产品的营销和推广的力度，目前的开放式基金营销宣传单内容是应有尽有，各种形式的宣传品是一应俱全。不管基金成立后的运作业绩怎样，但就看宣传单，就足以让投资者流连忘返。有些基金公司在设计宣传内容时，对基金经理的过往业绩和运作基金的能力，进行大篇幅的介绍和推荐。从而提高产品的知名度和影响力。一旦基金成立后，基金的运作状况却与宣传单内容大相径庭。基金经理也频繁更换。这些因素在基金成立后都会变得不稳定起来。因此，投资理事会的办法，不失为一种投资基金的选择要素。

四、对比法观察基金

对投资者来讲，掌握一定的挑选基金产品技巧和方法是非常重要的，其中“对比法”是必不可少的。

1.基金运作规模之间的对比

一家运作规模较大的基金管理公司比运作规模相对较小的公司拥有更多的客户群，更充足的资金，更强大的市场影响力，更完善的基金产品线，更具有品牌价值。

2.基金过往业绩的对比

投资者了解基金以往的业绩不仅是必要的，而且也会因投资者的预期而给基金管理人一定的运作基金压力，采取积极的资产配置策略，从以往的基金运作中积累经验，以更好的业绩回报投资者。

3.基金产品投资组合中的对比

通过资产配置组合将会看到基金投资风格是稳健型、中庸型还是激进型，是具有短期波段性收益特征，还是具有长期周期性的收益特征。

4.基金经理之间的对比

作为基金的决策者和指挥家，基金经理在基金产品运作中起着举足轻重的作用。基金配置资产的知识性、专业性、操作实战经验，都需要一位具有多方面知识和能力的优秀基金经理来完成。

5.基金费率之间的对比

投资基金，主要目的是为了获取投资分红。但在基金运作过程中，或基金产品在设计之初就兼顾了基金的短期收益（如指数型开放式基金）。因此，考虑基金的申赎成本就显得非常重要。较低的申赎费率，对投资者进行基金的短期投资套利无疑是非常重要的。

6.基金营销服务中的对比

投资者购买了基金产品，不但不能放置不管，反而应当采取积极主动的跟踪和管理措施，并时刻关注基金的基本面变化，基金信息、基金净值的变动等。投资者选择了一家服务良好的渠道商的基金营销人员，将会省去很多劳顿之苦。只要利用渠道商的定制信息提醒服务、发送E-mail、邮寄基金资讯等方式，轻松实现基金的动态跟踪，从而避免信息缺失而遭受投资损失。

黄金古玩待时入，投资收藏两不误

自公元前3000多年以前，黄金在古埃及第一次被人类所认知开始，就与人类的发展形影不离地交织在一起。由于黄金的稀少、特殊和珍贵，加上其金灿灿的光泽，自古以来就被人们视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其他金属无法比拟的盛誉，其显赫的地位几乎永恒。正因为黄金具有这一“贵族”的地位，一段时间曾是财富和华贵的象征，用它作金融储备、货币、首饰等。到目前为止黄金在上述领域中的应用仍然占主要地位。

所谓黄金投资是指通过对黄金及其衍生品进行购买、储藏、销售等过程，从中获得财产保值增值的投资行为。作为内在价值最为稳定的金融投资产品，黄金具有较强的保值增值功能，是个人投资者构建资产组合时不可或缺的品种。在目前资本证券市场行情波动较大的情况下，黄金这种具有良好抵御通货膨胀功能的工具，已逐渐发展成为继保险之后的又一个重要的保障性投资工具。

黄金投资是一种永久、及时的投资。几千年以来，黄金一直散发着诱人的光芒，并以其独有的特性——不变质、易流通、保值、投资、储值的功能作为人们资产保值的首选。黄金投资照样存在着风险，因此，要掌握投资的技巧，把风险的程度降到最低。

技巧一，组合投资

黄金价格通常与多数投资品种呈反向运行，所以在资产组合中加入适当比例的黄金，就可以最大限度地分散风险，有效抵御资产大幅缩水，甚至可令资产增值。因为诸如现金、房产、证券等大部分资产价格与黄金价格背道而驰，资产组合及比例因时制宜、因人制宜，可以根据自身的资产状况适当地增减。当金融系统的风险如坏账、房地产泡沫、通货膨胀增加时，应该调整黄金的投资比例；当局部战争的气氛渐浓时，也应该提高黄金的投资比例。

技巧二，考虑汇率

在本国货币升值时，人们可以在外国购买到较为便宜的黄金货品，因为黄金在国内价格不动或者下跌，并不表示黄金本身的价值就会相应地下跌，而有可能是本地货币与外国货币汇率变化的结果。因此，投资黄金需具备一定的外汇知识，否则不要大量地投资黄金。

技巧三，分批买入

从策略上讲，应该金价的上升趋势操作，即朝着一个方向操作，坚持在回调中买入。由于最低点可遇而不可求，所以要分批买入，持涨抛出，再等待下一个买入机会。

另外，投资者在买卖黄金的过程中一定做到“三不要”：

1.不要轻易猜顶猜底。影响黄金价格的因素很多，如美元价格、原油价格、其他商品价格、国际政治形势、欧美主要国家的利率和货币政策、黄金储备的增减、开采成本的升降、现货市场用金的增减等。由于最低点可遇而不可求，所以，买入黄金时不要轻易猜它最高的价格或最低的价格，建议在黄金价格相对平稳或走低时再买进，并从整体看黄金的价格是处于“大熊”还是“大牛”的趋势。

2.不要炒短线。在炒黄金时，很多人总想快进快出，以此来获利，可结果往往事与愿违。其实，投资黄金需要具备相当的分析能力，更需要谨慎。与股票、外汇等相比，金价变化较为温和，鲜有大起大落的情形，所以要赢利，就必须耐心等待金价升值。

3.不要配置过多。黄金是属于中长线的投资工具，所以投资者不能看短期的金价走势，更不要存在侥幸心理。有很多人在投资黄金的过程中，当黄金价格已上涨很大时，就大肆买进，以为它能带来足够多的利润。其实，黄金虽然具有长期抵御风险的特征，但相对应的是它投资的回报率也较低。所以，黄金投资在个人投资组合中所占比例不宜太高。

俗话说：“乱世黄金，盛世古玩。”“粮油是一分利，百货是十分利，珠宝是百分利，古玩是千分利。”从玩物丧志到玩物尚志再到玩物生财，精品古玩书画永远升值。古代陶瓷、器皿、青铜铸具，乃至钱币、皇室用品、衣物等，因其年代久远，对于现代人来讲具有极大的魅力和魔力，因而具有较高的观赏和收藏价值，增值潜力极大。

人们之所以看重古玩收藏，除了它的文化价值以外，很看重的是经济因素，因为收藏的过程就是一个保值和不断增值的过程。古玩行里看似闲散，其实暗藏“杀机”，既可以让人一夜暴富，也能让人顷刻破产。因此，对古玩的投资应遵循以下原则：

其一，培养鉴赏能力。投资古玩最好先从收藏古玩开始，在兴趣和嗜好的引导下，潜心研究有关资料，经常参加拍卖会，游览展览馆，来往于古玩商店和旧货市场之间，有机会也不妨“深入”到穷乡僻壤和收藏者的家中，多看，多听，少买，在实践中积累经验，不断提高鉴赏水平。

其二，正确估算收藏品的投资净值。要充分考虑购买收藏品、保管收藏品和出售收藏品所付出的各种费用。确定你的收藏品有一个现成的、价格合理的买卖市场，把收藏品当成你投资策略的一小部分。

其三，选择收藏品要少而精，且量财力而行。收藏品种类繁多、范围广，应根据个人兴趣和爱好，选择其中的两三样作为投资的对象。这样，才能集中精力，仔细研究相关的投资知识，逐步变为行家里手。同时，选择收藏品还要考虑自身的支付能力。

其四，注意规避风险。对古玩文物进行投资买卖，一定要熟悉国家相关的法律、法规，对于国家禁止在市场上买卖或禁止流向国外的古玩史物，不要投资。

其五，要树立长期投资的意识。收藏品投资是一种长期投资，只有长期持有，才能获利丰厚。

其六，妥善保管收藏品，使其保持最佳状态。

股市擅长跌与伏，牛熊变幻谁人主

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等权利。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的，同股同权，同股同利。

股票是成就财富梦想的一种有效渠道，但它更是一种让人心跳加速的投资方式。虽然并非所有理财成功的人都会投资股票，但是懂得熟练运用股票投资无疑会更快地取得投资理财上的成功。如果看到股票牛市的火热就贸然入市进场，或者看到股票熊市的低迷就避而远之，这都是不可取的股票投资心态，缺乏对股票市场的深刻了解。在阐述股票投资策略之前，有必要简单介绍一下股票作为个人资产扩张方式的五点优势：

1.能够获得上市公司的红利或红股

通常，上市公司每年都会主动与股东分享经营成果，利润分享的方式通常是派送股息、送红股，或有两者都有。如果遭遇经营困难，上市公司可能会取消当年的股息和红股。但是，完全取消股息的做法一般较为罕见。即使在金融危机下，上市公司一般都只会减少红利，而非完全取消股息。股票可分为普通股和优先股两种。按照规定，优先股的股东能够优先于普通股股东获得双息红利，并且优先股每年的股息一般都是固定的。而普通股的股东则是在债权人和优先股股东都获得各自的利益以后才能够分配剩余的利润。

2.能够在股票市场上进行交易，获取买卖价差的收益

投资股票的另一个好处就是可以在二级公开市场上自由买卖股票以获得除股息和红股以外的价差收益。由于股票市场的波动性很强，股价变动频繁且幅度很大，因此，买卖差价往往成为投资者最为关注的股票收益。一些独具慧眼的专业投资者甚至能够通过频繁买卖股票来多次获得惊人的差价利润，这也是吸引众多投资者进入股票市场的原因。投资股票已成为现今人们创造巨额财富的主要途径之一。

3.股票投资金额弹性大、门槛低

相对于房地产与古董商品等大金额的投资种类而言，股票投资的资金门槛很低，弹性也很大。一般而言，股票投资是以“手”为单位的，一手一般是100股股票，假如一只股票的价格是10元，那么一手股票的总价就是1000元，另外还要附加少许的手续费。由此，只要投资者有1000元多一点的资金就足以进行股票投资了，对于资金更少的投资者还可以以考虑股价更低的股票。所以，普通老百姓一般都有足够的能力投资于股票市场，无须担心资金的门槛问题。

4.变现性、流动性强

股票市场可以说是众多投资市场中流动性最强的市场。流动性包括变现的时间成本和资金成本两个方面。股票市场交易非常活跃，买卖双方的交易意愿强烈，再加上现代化电子交易系统的辅助，股票的成交速度十分迅速。基本上投资者一发出卖出的指令，不消几分钟，交易就可完成。因此，股票市场的变现速度很快，时间成本很低。此外，由于各个股票券商之间的激烈竞争使得买卖股票的手续费用已大为降低。因此投资者不用担心变现股票所带来的资金成本会严重损害投资利润。

5.投资股票具有抗通胀的功能

抗击通货膨胀最有效的方法就是获得比通货膨胀率更高的投资收益率。股票的收益性很强，一般要高于银行存款和债券的收益率，不仅能够弥补通货膨胀所造成的损失，而且还能够在此基础上获得更高的收益，因此股票具有较强的抗通胀功能。以美国股市为例，虽然二战以后发生了严重的通货膨胀，但是在扣除其影响后，股票投资的年平均实际回报率仍然达到7%，而在1982～1999年的牛市中更是高达14%。

全球金融危机无疑给我国股票市场带来了前所未有的冲击和影响。我国上证指数从2007年10月的历史最高点6124点一路下滑至2008年10月的最低点1664点，跌幅高达70%以上。许多股民在经历了这次惨痛跌宕之后，开始对股票市场望而却步，谈虎色变。但也有一些投资者把握住了这次难得的历史性机会，在看似绝望的股票市场上冷静布局。结果，当2009年7月上证指数重新站在3000点关口时，这些投资者获得了巨大的盈利。同样是股票市场上的投资者，为什么会有如此截然不同的命运呢？

关键就在于投资者必须要有适当的股票投资策略。随着我国市场经济的迅速发展，股票凭借其优越的收益性，已逐渐成为广大投资者必不可少的理财工具之一。但是，股票在其高收益的背后也隐含着高风险。如果投资者想要通过股票投资来实现财富增值和财务自由，就必须要清楚认识股票的收益风险特性，采取切实有效的投资策略。

1.长期持有

长期持有是买股票最简单、也是比较有效的投资策略，能长期带来不错的回报。采用这个策略的投资者，在买入股票后把它搁置一旁，不管股市是起还是落，都不再买入更多的股票，或是卖掉股票把钱存起来。

如果你紧随这个策略，财富贬值的可能性不大。而长远来说，股票能比储蓄带来更高的回报，因此许多基金经理建议投资者把较高比例的财富长期投资于股票。

2.固定投入法投资股票

固定投入法是一种摊低股票购买成本的投资方法。采用这种方法时，其关键是股民不要在意股票价格一时的涨落，在一定时期固定投入相同数量的资金。经过一段时间，让高价股与低价股互相搭配，使股票的购买成本维持在市场的平均水平。

固定投入法是一种比较稳健的投资方法，它对一些不愿冒太大风险，尤其适宜一些初次涉入股票市场、不具备股票买卖经验的股民。因为，采用固定投资法，能使投资者有效地避免由于股市行情不稳可能给他带来的较大风险，不至于损失过大。但是，如果有所收获的话，也不会太高。

3.可变比例法投资股票

可变比例法是指投资者采用的投资组合的比例随股票价格涨跌而变化的一种投资策略。当股票价格高于预期价格，就卖出股票买进债券；反之，则买入股票并相应卖出债券。

一般来说，股票预期价格走势看涨时，投资组合中的风险性部分比例增大；股票预期价格走势看跌时，投资组合中的保护性部分比例增大。

4.分段买高法投资股票

分段买高法是指投资者随着某种股票价格的上涨，分段逐步买进某种股票的投资策略。如果股民用全部资金一次买进某种股票，当股票价格确实上涨时，他能赚取较大的价差。但若预测失误，股票价格不涨反跌，投资者就要蒙受较大的损失。所以要根据股票的实际上涨情况，将资金分段逐步投入市场。这样一旦预测失误。股票价格出现下跌，他可以立即停止投入，以减少风险。

5.分段买低法投资股票

分段买低法是指股民随着某种股票价格的下跌，分段逐步买进该种股票的投资策略。按照一般人的心理习惯，股票价格下跌就应该赶快买进股票，待价格回升时，再抛出赚取价差。其实问题并没有这么简单。某种股票不下跌到一定程度，其价格仍然是偏高的。这时有人贸然大量买入，很可能会遭受重大的损失。为了减少这种风险，股民就不能在股票价格下跌时将全部资金一次性投入，而应根据股票价格下跌的情况分段逐步买入。

6.相对有利法投资股票

相对有利法是指在股市投资中，只要股民的收益达到预期的获得目标时，就立即出手的投资策略。

在股票投资活动中，一般投资者很难达到最低价买进、最高价卖出的要求，所以，只要达到预期获利目标，就应该立即出手，不要过于贪心。相对有利法虽然比较稳健，可以防止因股价下跌而带来的损失，但也有不足之处。假如股票出手后，如果股票价格继续上涨，那么股民就失去了获取最大收益的机会。如果股票价格变化较平稳，长期达不到预期获得目标，那么投资的资金会被长期搁置而得不到收益。

总之，投资股票最主要的一点是在看错了的时候坚决止损，在看对了的时候坚持持股，在获利丰厚时赢利平仓，就可能获得可观的赢利。