第十章　负债理财攻略：实现资本飞跃

住房贷款：“安居”不是梦

在现代社会，经济头脑比较敏锐的购房者即便有足够的资金也会选择贷款购房的方式，这样可以把剩余的自有资金投向收益更高的领域，如证券、期货、外汇、经营等方面，这在投资意识比较强的城市中已是非常普遍的一种现象。

此外，从投资角度考虑购房，贷款也是重要的一种投资工具，这在经济学上被称为“杠杆作用”。例如，某人购入单价为每平方米5000元、共100平方米的住房，拟在投资收益率达到30%时出售。如果购房总价50万元均为自有资金支付，那么要达到升值30%需要该住房出售单价达到每平方米6500元，这其中难度是很大的，如果该人将50万元自有资金作为50%首付款购买两套住房，不足部分以贷款50万元补足，那么这两套住房只要单价上升15%，达到5750元，则两套住房总价为115万元，归还50万元贷款后净得65万元，与50万自有资金相比，投资收益率已达到30%。单价从5000元上升为5750元可比上升为6500元容易得多，也快得多。

以上没有考虑贷款利息，但是即便考虑贷款的资金成本，借助贷款也是事半功倍的投资捷径，这就是所谓的“杠杆作用”。借助贷款的比例越高，杠杆作用越明显。当然，需要提醒注意的是如果房价下跌，杠杆作用同样生效，损失也会增加。所以，申请贷款购房不失为可以尝试的一种购房方法。

目前，个人住房贷款主要包括三种贷款方式，即个人住房贷款（商业性贷款）、个人住房委托贷款（公积金贷款）和个人住房组合贷款。个人住房贷款是由商业银行提供的商业性贷款；个人住房委托贷款是由公积金管理中心委托商业银行发放的政策性贷款；个人住房组合贷款是前两者的组合。

个人住房公积金贷款：对于已参加交纳住房公积金的居民来说，贷款购房时，应该首选住房公积金低息贷款。住房公积金贷款具有政策补贴性质，贷款利率很低，不仅低于同期商业银行贷款利率（仅为商业银行抵押贷款利率的一半），而且要低于同期商业银行存款利率，也就是说，在住房公积金抵押贷款利率和银行存款利率之间存在一个利差。同时，住房公积金贷款在办理抵押和保险等相关手续时收费减半。这种贷款方式的金额有限。

个人住房商业性贷款：以上贷款方式限于交纳了住房公积金的单位员工使用，限定条件多，所以，未缴存住房公积金的人无缘申贷，但可以申请商业银行个人住房担保贷款，也就是银行按揭贷款。只要你在贷款银行存款余额占购买住房所需资金额的比例不低于30%，并以此作为购房首期付款，且有贷款银行认可的资产作为抵押或质押，或有足够代偿能力的单位或个人作为偿还贷款本息并承担连带责任的保证人，那么就可申请使用银行按揭贷款买房。

个人住房组合贷款：住房公积金管理中心可以发放的公积金贷款，最高限额一般为10万～29万元，如果购房款超过这个限额，不足部分要向银行申请住房商业性贷款。此项业务可由一个银行的房地产信贷部统一办理。组合贷款利率较为适中，贷款金额较大，因而较多被贷款者选用。

诚然，买房是一个较复杂的商业行为，在个人贷款买房时，要对各种问题进行综合考虑，这样才可能取得最有效益的贷款。具体说来要全盘考虑以下问题：

1.对家庭现有经济实力作综合评估，以此确定购房的首期付款金额和比例。经济实力的内容包括存款和可变现资产两大部分。后者又涵盖了有价证券、现有住房置换等。

2.对家庭未来的收入及支出作合理的预期。这包括收入预期和未来大额支出的预期。前者要考虑的因素包括年龄、专业、学历、工作单位性质、行业前景乃至宏观发展趋势等。一般来说，年轻、高学历、专业前景好、单位效益好的家庭成员收入预期较高。个体经营者和规模较小的私营业主应该对经营风险有充分预期，谨慎制定贷款及还款计划。后者要考虑的因素包括结婚、生育、健康、求学、出国以及购买其他大额消费品等。如果你的家庭预期有较大的支出，这将会削弱你的还款能力。

3.学会计算自己的还款能力。还款能力是决定可贷款额度的重要依据。还款能力的计算方法是用家庭平均月收入减去家庭平均月支出后的余额。在计算时要考虑到收入和支出的可能变化。

4.学会计算自己的可贷额度。借款人的可贷款额度可用这样的公式计算：可贷款额度＝借款人的月还款能力÷相应贷款年限的每万元贷款的月还款额×10000元。

5.组合贷款的最优组合原则。公积金贷款尽可能多，商业贷款尽可能少。因为公积金贷款的利率远比商业性贷款要优惠。

6.首期付款的宽松原则。首期付款不能把手头的现金用完，而应该留有一笔相当的资金用于住房装修和更新家具、家电等室内用品。

汽车信贷：买车不再是传说

随着超前消费观念在国内的日趋流行，攒够存款才消费的思想已经逐渐被淡化。就个人消费者而言，除房贷之外，贷款买车以其“花明日钱，享今朝福”的理念，已成为广大准购车族解决短期资金紧张问题的不二法门。随着车价的逐步走低，越来越多的普通消费者开始加入了购车者的行列，但或许其中的很多人还不具备一次性付款的能力，借助汽车消费贷款自然是必不可少的。

那么，什么是汽车消费信贷？申请汽车消费信贷需要怎样的流程？

所谓汽车消费信贷，是指银行对申请购买汽车的借款人发放的人民币担保贷款；是银行与汽车销售商向购车者一次性支付车款所需的资金提供担保贷款，并联合保险、公证机构为购车者提供保险和公证。其申请流程如下：

1.客户申请。客户向银行提出申请，书面填写申请表，同时提交相关资料。

2.签订合同。银行对借款人提交的申请资料审核通过后，双方签订借款合同、担保合同，视情况办理相关公证、抵押登记手续等。

3.发放贷款。经银行审批同意发放的贷款，办妥所有手续后，银行按合同约定以转账方式直接划入汽车经销商的账户。

4.按期还款。借款人按借款合同约定的还款计划、还款方式偿还贷款本息。

5.贷款结清。贷款结清包括正常结清和提前结清两种。（1）正常结清：在贷款到期日（一次性还本付息类）或贷款最后一期（分期偿还类）结清贷款；（2）提前结清：在贷款到期日前，借款人如提前部分或全部结清贷款，须按借款合同约定，提前向银行提出申请，由银行审批后到指定会计柜台进行还款。

贷款结清后，借款人应持本人有效身份证件和银行出具的贷款结清凭证领回由银行收押的法律凭证和有关证明文件，并持贷款结清凭证到原抵押登记部门办理抵押登记注销手续。

在了解了汽车消费信贷的概念及其申请流程之后，也许有人会问，贷款买车会不会对收入有什么要求，是否会对以后的生活质量产生不利的影响？贷款买车注意事项有哪些？在这里给大家提供几点意见，仅供参考。

首先，要有稳定的高收入支持。月收入在6000元以下的个人或家庭并不适合财务贷款购车的方式。因为贷款购车后，除了必须按月偿还贷款本金和利息外，还需要支持停车费、维修费、燃油费、保险费等养车费用。每月平均支出在2500～4000元之间，因此如果没有稳定的较高收入很难维持车辆费用。若是还有房贷的家庭，更应该权衡支出与收入，避免生活质量受到影响。这也是贷款买车注意事项首要注意的。

其次，对零首付、低利率等优惠需谨慎看待。在市场上可以看到，一些旧车销售商和贷款中介机构为吸引消费者购买，而推行完全免利息等优惠政策。这些优惠看上去很优惠，其实大都建立在抬高车价、增加代理手续费的基础上的。因此，不要因为贪图小利使得自己的权益受到损失，合法的汽车贷款手续应到各商业银行或《符合汽车金融公司管理办法》的正规汽车金融代理公司办理。

再次，汽车保险条款不容忽视。汽车贷款购车就意味着你在没有付清银行贷款前，车子是你抵押给银行的，产权是属于银行的。银行为了降低风险，一般都会在购车贷款合同上要求你必须购买一些车险作为贷款的条件。这些保险的保费并不一定完全符合你的要求，甚至可能过高，所以在申请车贷时必须认真阅读相关保险条款，不能忽略这笔开支。

然后，贷款后不要忘记按时还本付息。各商业银行规定，贷款人应提前在结算账户中预存分期偿还的本金和利息，如果借款人无法按时还本付息，银行就会要求借款人支付一定金额的滞纳金，并会根据具体情况采取扣押回收已办理抵押的车辆，以及追究担保人责任等措施。此外，银行还会给借款人不良的信用记录。在征信系统里，有不良记录的借款人以后如果还想要办理贷款会很困难，甚至会被各家银行联合“封杀”。

最后，在经济能力允许的话考虑提前还款。为了缓解还本付息的压力，减少还款金额，许多人会选择期限较长的汽车贷款，但这样做使利息增加，总还款金额增加。而在还款的期间有可能积蓄或收入增加或者有大笔的资金进项，使借款人在还款期限内提前具备了还清贷款的经济能力，这时可以考虑提前将剩余贷款的本金全部还清或还清一部分以缩短贷款年限，使车子真正归属于自己，还能减少贷款利息。

总而言之，在如今的金融条件下，汽车消费信贷已经成为一种金融投资产品，具有贷款的杠杆效应。贷款购车是一种合理的消费方式，消费者在消费的同时还可以达到理财的目的，实现了消费与投资并驾齐驱。尽管贷款购车要付利息，可如果这些车辆产生的经济效益和精神效益比利息高得多，又何乐而不为呢？

教育金理财：给孩子特别的爱

教育是人一生财富的基础，那么对于父母来说又该如何来准备孩子的教育问题？有专家指出，在进行教育金理财时，要坚持“四原则”——及早准备、定期投入、安全第一、专款专用，以保证让孩子得到更好的教育。

目前，中国家庭子女教育的支出比重已经接近家庭总收入的1/3。据粗略统计，养育一个孩子直到其结婚成家，其中的直接成本加上各种教育费用，少则几十万元，多则上百万元。子女教育投资是一项时间跨度较长的投资，所以家长应该及早准备，并选择一种能够与孩子一起“成长”的具有长期投资优势的理财产品。

那么，该如何进行教育金理财呢？

先来让我们细数一下能接触到的金融理财工具：银行存款、各种债券、保险、股票、基金，当然还有各种花样繁多的理财产品就不一一列举了，因为其他的理财产品无非就是在这几种工具里面做不同比例的配置。

理论上来说，每一种理财工具都可以用来做教育金理财。下面介绍一下这几种理财工具的各自特点，同时，按照教育金理财“四原则”来看看用它们来做教育金理财时，各自的优劣势。

1.利用存款和国债进行教育金理财

定期存款和国债都属于广义货币的范围，所以它们具备相同级别的安全性和流动性。通过限制一定的流动性，它们可以获得高于活期存款的利息，并且存期越长利息越高，但是利率经常会随着宏观经济环境的变化而变化。不会理财的人通常选择它们来处理手中的钱，甚至只有存款一种理财方式。如果要用它们来储备教育金，那就要单独开设独立的教育金账户，并且在每张存单或者每期国债到期时，立即将到期的本息转存或者买下一期国债，不断滚动，直到孩子上大学的时候。

由此可以看出，这种理财方式的优势在于安全有保障，缺点是它们的流动性主要靠个人的意志力去控制，容易中断存款的行为，因为中途遇到需要用钱的时候就可能从这个账户中抽血，或者因为利率的变动，觉得不划算而中断。所以这两种方式在安全性上很好，但是在定期投入和专款专用方面没有保证。

2.利用股票进行教育金理财

投资人通过持有上市公司的股票而获得股东身份，从而获得分享上市公司发展带来的高额红利的权利。但是在中国，人们并不看重这种公司分红，而是热衷于在二级市场通过炒作获取股价上涨的差价。正是由于这种投机行为，使得股票投资的风险极高。同时，由于投资者心中存在的“恐惧”和“贪婪”两个魔鬼，很少有人能够从股市中赚到钱后全身而退，即便是想长期投资股票的投资者，也会面临上市公司经营恶化、宏观经济调整等等风险。

总的来说，股票投资是一种高风险高收益的投资行为，需要相当的专业知识和良好的心态才有可能从中获益，进入的技术门槛较高。如果要用股票来准备教育金，首先要有极强的选股能力，其次不管是牛市还是熊市都要克服心中的“恐惧”和“贪婪”，不管市盈率和市净率的高低，坚持定期买入一定数量的股票。如果十几年下来都能够做到这两点，那么，不仅能够为你的孩子准备足够的教育金，而且一定会获得非常丰厚的回报。

3.利用基金进行教育金理财

基金按照与股市挂钩程度的轻重分为：股票型、积极配置型、保守配置型、债券型、货币型等几种类型。通过基金管理团队的操作，即便是股票型基金的风险也比股票要小了很多，没有股票投资经验与能力的投资者，可以选择基金来做教育投资，分享经济发展带来的超额收益。跟股票一样，风险自担，流动性很好。但由于基金的波动幅度没有股票那么大，也没有单个股票那么频繁，所以比较利于投资者保持良好的心态长期持有。如果能够坚持定投并持有，那么用基金投资来准备教育金的话，十几年后一定能够获得较为可观的收益，关键就在于是否能够坚持下来，这需要靠个人的意志力。

4.利用保险进行教育金理财

与以上几种理财方式相比，保险更不为人们所熟知，而且还有很多人对其存有偏见。适合做教育金理财的保险产品有分红险、万能险、投连险。

（1）分红险的理财方式是投资于银行大额协议存款、各种债券以及很少股票和基金。分红险的特点是保本、锁利再加分红。它的收益有三种：年金、红利、满期金。年金和满期金是保证分配给投保人的收益，这两项相加就相当于这个分红险产品的固定利息。现在高息的分红险可以做到相当于2.5%的固定利息，而且不会受到银行利率波动的影响，这就是“锁利”。分红是指保险公司每年会把产品盈利的70%分给各投保人，这个收益虽然是不保证的，但是到目前为止，各家保险公司每年都有分红，只是每年每家公司都有所不同罢了。

（2）万能险的投资渠道与分红险大致相同，只是用于股票、基金投资以及建设项目投资等风险投资的比例稍大一些，所以一般来说，万能险的收益更高。万能险也有一个保底收益，比如1.75%，与分红险不同的是，万能险不进行分红等利益分配，收益全部反映在净值的增长上。而且万能险的收益是月复利，而非银行存款和国债的单利，也不是分红险的年复利，所以万能险的实际收益一般都高于这三者。但是风险也相应提高，如果保险公司的投资和运营出现问题，那就只能获得保底收益了。

（3）投连险是保险理财产品中收益和风险最高的，它的投资与FOF基金（俗称基金中的基金）类似，在我们现有的几百种基金中进行优选投资，也会有少部分直接投资于股票，不同风险等级的账户与股市挂钩的投资比例也不同。与基金的不同之处在于：投连险没有排名的压力，所以更追求绝对收益而不是相对排名；风险投资比例的变动范围更大。所以它的风险要比基金小得多。当然，在单边牛市中的收益也达不到基金那么高。与基金相同的是，风险自担，没有保底收益。

如果用以上三种保险理财产品做教育金理财，在流动性方面，投连险＝万能险＞分红险。同时，它们都有一个共同的特点，就是用合同来约束投保人长期持有、定期投入；在安全性方面，投连险＜万能险＜分红险。所以，分红险更利于长期持有、专款专用、定期投入。

银行卡片：伴你潇洒走四方

什么是银行卡？银行是由银行发行、供客户办理存取款业务的新型服务工具的总称。银行卡包括借记卡和信用卡两种。因为各种银行卡都是塑料制成的，又用于存取款和转账支付，所以又称之为“塑料货币”。银行卡的诞生可以说是开启了银行业务的新时代。如今，银行卡如同人们生活中必不可少的通行证，被用于存取款、消费、理财……

对于信用卡，很多人是又爱又恨，爱它，因为它使用起来比较方便，并能够提供增值服务；恨它，由于它的不可控性经常会带来恶性的负债，使得自己每月都需要支付高额的利息。其实，如果只是单纯地把信用卡当作消费和投资的工具，可谓是“大材小用”了。信用卡的使用重在一个“巧”字。学会巧用信用卡，既能享受诸多便捷，又能节省费用投资理财，用明天的钱改善今天的生活。

1.“一卡多账户”灵活方便

“一卡多账户”功能是可以在同一张银行卡下设立不同的账户：活期、三个月定期、半年定期、一年定期、三年定期等。在银行的柜台上一次办理“一卡多服务”业务后，你就可以在家中或是办公室里通过电话银行或者网上银行，把自己的钱“搬来搬去”了。如一位人士把一笔钱入账，2000元放在活期账户里，以备日常消费和开支；500元存入三个月定期，预备女儿的生日宴会之用；500元存入一年定期，准备春节的时候给父母一个“大礼包”；1500元放进三年定期，投资市场不太景气的日子里，就保守地拿点定期利息，收益率也不算低了。

2.不同币种一卡理财

“一卡多币种”是和“一卡多账户”类似的一项银行卡服务，在同一张银行卡下拥有美元、欧元、港币、日元等多个不同币种的账户。还有的银行将“一卡多账户”和“一卡多币种”的服务进行了“打包”服务，就是说，在同一张银行卡下拥有多个币种、不同储种（活期、不同时间的定期）的账户。

3.银行卡内“定活理财”

比起“一卡多账户”，银行卡内“定活理财”更加省事方便，只需要在银行设定不同存款比例，银行就会自动为你将资金“搬运”到不同的存款账户里。在必要的时候，还可以在活期和定期之间灵活调度资金，让你既享受到活期的便利，又不失去定期的收益。

目前的银行卡内“定活理财”主要有两种方式。一种是设定好活期存款的数额，其余的资金都划转到定期账户中去，当然了，定期究竟“定”多久也由你选择。另外一种是设定好定期存款的数额，其余的资金则转到活期账户里。

此外，还可以根据自己的收入和支出的特点，选择相应的“定活理财”服务，设定好活期账户或是定期账户的账面保持额度，让银行卡内的资金灵活和收益两不误。

4.银行卡亦可投资

借助银行卡，市民们完全可以进行股票、基金、债券、外汇各种金融产品的交易。目前，各个银行基本上都开通了“银证通”、“银证转账”、“银基通”和“银保通”的业务。

“银基通”和“银证通”很相似，银行卡的用户可以使用“银基通”的功能从事银行所代理的基金的交易。有时候，在基金新推出之际，使用银行卡买卖基金还可以享受基金还可以一定幅度的价格折扣。

使用“银证通”和“银基通”还有一个最大的好处，那就是可以通过电话银行和网络银行，发出交易的指令，坐在家中，打打电话、敲敲键盘，就可以轻松投资，既免去了路途劳顿之苦，又不用担心错过重要信息。

典当服务：让资金流动起来

典当行亦称典当公司或当铺，是主要以财物作为质押进行有偿有期借贷融资的非银行金融机构。“以物换钱”是典当的本质特征和运作模式。当户把自己具有一定价值的财产交付典当机构实际占有作为债权担保，从而换取一定数额的资金使用。当期届满，典当公司通常有两条营利渠道：一是当户赎当，收取当金利息和其他费用营利；二是当户死当，处分当物用于弥补损失并营利。

典当行作为一种既有金融性质又有商业性质的、独特的社会经济机构，融资服务功能是显而易见的。融资服务功能是典当行最主要的，也是首要的社会功能，表现为典当行进行的货币交易功能。此外典当行还发挥着当物保管功能和商品交易功能。典当行还有其他一些功能，诸如提供对当物的鉴定、评估、作价等服务功能。

典当行随着社会经济的发展而兴起，但在不同国家的不同历史时期，典当行的存在必须具备一定的条件。这些条件包括客观条件和主观条件、一般条件和个别条件等。

一、客观条件

客观条件是指世界上所有典当行赖以存在的一般的、共同经济物质条件，主要有以下两个方面：

1.多元化融资需求的存在

人们的融资需求是多种多样的。同是个人融资，又有多种层次、多种类型之分，必然造成多元化融资方式和多元化融资渠道的出现。就典当行而言，它是采取以物质押的融资方式即典当方对外发放小额、短期贷款的一种融资渠道。从世界范围看，典当行的贷款对象通常为个人或一些中小企业，因为此二者往往不容易从其他融资渠道获得贷款。

2.不同融资方式比较优势的存在

银行业、保险业、证券业和信托业是现代金融业的四大支柱。在历史上，典当业曾一枝独秀，发挥过重要作用。至今，与这四大金融产业、特别是银行业相比，典当业仍有一定的相对优势，双方在许多方面形成互补关系，相互作用，不可替代。以融资方式而论，典当行与银行差异十分明显。

（1）典当行放贷不以信用为条件，不审核当户的信用程度，只注重当户所持典当标的的合法性及价值如何；而银行放贷往往以信用为条件，审核客户的信用程度，包括资产信用和道德信用，如规定资质条件、以存定贷等。

（2）典当行既接受动产质押也接受权利质押，充分满足个人“以物换钱”的融资需求；而银行通常只接受权利质押，无法满足个人以物换钱的融资需求。

（3）典当行发放贷款不限制用途，悉听当户自便；而银行发放贷款往往限制用途，如住房贷款、汽车贷款、助学贷款、旅游贷款等指定用途贷款。

（4）在时间上，典当行发放贷款程序简单，方便快捷，最适用应急性或救急性的融资要求；而银行发放贷款程序复杂，不适用应急性或救急性的融资需求。

（5）在空间上，典当行发放贷款的地域性限制不强，当户凭有效证件可以异地融资；而银行发放贷款有较强的地域性限制，客户异地融资障碍较多，往往难以实现。

二、主观条件

主观条件是指世界上所有典当行赖以存在的个别的、独特的政策法律条件，主要有以下两个方面：

1.政策法律环境决定典当行的生存

典当行的存在不能脱离一国政策法律的大环境。世界各国和地区政策法律环境的不同，也就决定了这些国家和地区典当行生存空间的大小和生存质量的高低。如法国政府立法规定，禁止私营的独资典当行存在；而美国各州立法则允许不同产权性质的典当行经营，无论是实行独资、合伙还是公司性质的企业法律制度均可。在我国，中国人民银行监管典当业期间施行的《典当行管理暂行办法》第四条和第十条曾分别规定：“典当行应比照有限责任公司形式组建”，“禁止设立个体典当行”。而目前国家经贸委施行的《典当行管理办法》第三条第二款只规定：“本办法所称典当行，是指依照《中华人民共和国公司法》和本办法所设立的专门从事典当活动的企业法人。”

2.政策法律环境决定典当行的发展

典当行的生存和发展是两个不同的概念。由于世界各国和地区的政策法律不同，典当行既能生存又能发展的情况有之；而典当行生存易、发展难的情况亦有之；甚至典当行面临生存和发展两难的情况也并不鲜见。

如美国《得克萨斯州典当法》规定：新开设典当行所在地区必须满足“每县25万人口以上”的硬性条件，且“每家典当行之间的距离必须保持在2英里以上”。这就是说，典当行在人口多的地区可以依法生存和发展，而却不能前往人口少的地区布点开业及发展。相比之下，目前国家经贸委新颁施行的《典当行管理办法》，则在入市门槛、股权结构、负债经营、业务范围、分支机构、死当处理等诸多方面，为我国典当行提供了空前巨大的发展空间，它必将进一步释放典当行的能量，从而引导典当业为我国市场经济的不断繁荣作出新的贡献。

典当公司的发展为个人和中小企业提供了快捷、便利的融资手段，促进了生产的发展，繁荣了金融业，在历代经济发展中都发挥了重要的作用。

第一，典当行是货币流通的重要渠道。典当行出现以后，在原有的货币流通渠道之外，又形成了一个新的货币流通渠道，即以典当行为中心、完成货币投放和回笼的渠道。当年最早的典当行——寺院质库的运作，就深刻地反映了这种情形。

第二，典当行是商业募资的有效途径。典当行在本质上是具有商业性的金融组织。作为商品经济的产物，它必然要参与商品交换并为其服务，从而赚取利润，维持自身生存。典当行的商业性首先表现为，它在产生初期主要担负着筹措资金的任务。

第三，典当行是国家财政的补充来源。典当行成为国家财源的另一个标志是缴纳当税。

第四，典当行是调节经济的辅助部门。古代典当行是特殊形式的信用机构，故常受到统治阶级的倚重。封建国家有时还把它作为调节社会经济发展、推行某种经济政策的辅助部门加以利用。现在。典当行的这种地位逐渐下降。

票据贴现：让“死钱”复活

说起票据贴现，很多人觉得比较陌生，但这却是金融学中与日常生活关系比较密切的概念。先看一个小故事：

信誉卓越的吉列刀片公司要100万美元的钢材，它只拿出20万现金，同时交给钢铁厂一张纸片，上写：“这是价值80万美元的吉列刀片公司钞票，半年后可以向吉列公司贴现。”一个月后，钢铁厂在购买80万元的设备时付出了这张“钞票”：“拿好了，这是大名鼎鼎的吉列公司的钞票，到期即可兑换哦。”……就这样陆续转手5次，5笔买卖全部成交。

3个月后，拥有这张“钞票”的建筑公司急需现金，一家金融公司说：“给我这张钞票，我付给你80万元现金。”在扣除3个月贴现利息后，金融公司付账。又是3个月后，它们向吉列公司领取了80万元现金。

结果，因为有了这张票据，3个月内多了5次买卖，虚拟资金增加了5次流动。

所谓票据贴现，是指资金的需求者，将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款，银行或贴现公司（融资公司）收进这些未到期的票据或短期债券，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。

说得更明白一点就是，如果你急需用钱，可以把自己持有的还没到期的银行票据转让给银行（包括商业银行、承兑公司、结算公司等）。经过银行审查同意后，银行会扣除从当天起至到期日期间的利息（称之为贴现利息或折扣），然后让你提前拿到现金。当该票据到期后，银行再根据这张票据向付款人收取款项。

在这里需要注意一点，票据贴现的贴现期限都比较短，一般不会超过6个月，而且可以办理贴现的票据也仅仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。

贴现市场的交易种类大致可分为两类，一是票据持有人向商业银行或贴现公司要求贴现换取现金的交易，这种交易占贴现市场业务的大部分；另一种是中央银行对商业银行或贴现公司已贴现过的票据再次进行贴现，为银行和贴现公司融通资金。再贴现是中央银行控制金融与信用规程的一个重要手段。票据贴现的种类还可以根据票据的不同分为银行票据贴现、商业票据贴现、债券及国库券贴现三种。

票据贴现的常用计算公式如下：

贴现利息＝票据面额×贴现天数／360×年贴现率

贴现付款额＝票据面额－贴现利息

例如，某企业持有一张面额10万元的银行承兑汇票，离到期日还有81天，如果年贴现率为5%，问该企业进行票据贴现能得到多少现金？

根据上述计算公式可知：

贴现利息＝100000×（81÷360）×5%＝1125（元）

贴现付款额＝100000－1125＝98875（元）

因此，该企业进行票据贴现可得到98875元。

票据贴现有助于企业搞活资金流通，但应当注意的是，并不是所有的票据都可以贴现，票据贴现需要具备合格的申办条件和相应手续。

第一，票据贴现应具备的申办条件。

1.该票据必须是符合《中华人民共和国票据法》和《中国人民银行支付结算办法》规定的有效票据，并且基本要素齐全。

2.单张汇票金额不超过1000万元人民币。

3.汇票的签发和取得必须以真实合法的交易关系和债务关系为基础。说穿了就是，这张票据不是弄虚作假得来的。

第二，票据贴现时应该提供的资料。

1.申请单位的企业法人资格证明文件，以及银行要求提供的其他法律文书。

2.经过年审合格的企业法人营业执照复印件。

3.申请贴现的承兑汇票。

4.企业法人代表证明书或授权委托书，如果是有限公司还需提供董事会决议及公司章程。

5.企业近期财务报表。

6.贴现申请书。

7.申请人和出票人双方交易合同的复印件、增值税发票复印件。

第三，票据贴现的申请程序。

1.把还没有到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票递交给银行或其分支机构，填制“承兑汇票贴现申请书”，申请办理贴现。

2.银行按照规定程序，确认这张承兑汇票的真实性和合法性，并且确认其贸易背后也是真实、合法的。

3.按照公式计算票据贴现的利息和金额。

4.具体发放贴现贷款。

在票据贴现中，人们常常把票据贴现和银行贷款混淆，虽然票据贴现和银行贷款都是银行的资产业务，也都是为客户融通资金，但两者之间还是有很多区别的。

1.资金流动性不同

由于票据的流通性，票据持有者可到银行或贴现公司进行贴现，换得资金。但贷款一般是有期限的，在到期前是不能回收的。

2.利息收取时间不同

贴现业务中利息的取得是在业务发生时即从票据面额中扣除，是预先扣除利息。而贷款是事后收取利息，可以在期满时连同本金一同收回，也可以根据合同规定，定期向贷款人收取利息。

3.利息率不同

票据贴现的利率比贷款的利率低，因为持票人贴现票据目的是为了得到现在资金的融通，并非没有这笔资金。如果贴现率太高，持有者完全可以选择不进行票据贴现。

4.资金使用范围不同

持票人在贴现票据以后，就拿回了属于自己的资金，也就是说，就拥有了资金的使用权，此时，他可以根据自己的需要使用这笔资金，而不会受贴现银行或公司的限制。但贷款就不同了，贷款资金的使用情况直接关系到贷款的回收情况，所以借款人在使用贷款时，是会受到贷款银行的审查、监督和控制的。

5.债务债权的关系人不同

贴现的债务人不是申请贴现的人而是出票人即付款人，遭到拒付时才能向贴现人或背书人追索票款。而贷款的债务就是申请贷款的人，银行直接与借款人发生债务关系。

6.资金的规模和期限不同

票据贴现的金额一般不太大，每笔贴现业务的资金规模有限，可以允许部分贴现。票据的期限较短，一般为2～4个月。然而贷款的形式多种多样，期限长短不一，规模一般较大，贷款到期的时候，经银行同意，借款人还可继续贷款。

票据贴现使资金供需双方互相利用，共获利益，在货币市场活动中处于中心地位。对银行或贴现公司来说，贴现可获得以下利益：利息收益较多；资金收回较快；资金收回较安全等。对于贴现的企业和个人来说，通过贴现可以取得短期融通资金。